东方财富证券-策略周报：继续关注地产、煤炭、钢铁等顺周期板块复苏-230904

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（以下内容从东方财富证券《策略周报：继续关注地产、煤炭、钢铁等顺周期板块复苏》研报附件原文摘录）
　　【策略观点】 　　本周（8月28日-9月1日）科创50、科创创业50、国证2000表现居前，涨幅分别为7.4%、4.53%、4.47%。 　　申万一级行业角度，本周涨跌幅前五的分别是电子（7.06%）、煤炭（6.21%）、美容护理（5.77%）、机械设备（5.59%）、轻工制造（5.57%）。行业中下跌的分别是环保（-3%）、银行（-0.34%）、公用事业（-0.26%）、非银金融（-0.1%）、农林牧渔（0.17%）。 　　本周（8月28日-9月1日）主力资金净流入居前的概念板块分别是中芯概念（本周净流入22.49亿）、宁组合（本周净流入14.78亿）、国产芯片（本周净流入14.47亿）、汽车热管理（本周净流入7.09亿）、无线充电（本周净流入5.32亿）。 　　北向资金本周成交净买入-156.86亿元。资金净流入规模前三名分别为迈瑞医疗（8.48亿元）、中芯国际（6.99亿元）、中国平安（6.35亿元）。 　　两融资金方面，截止8月31日，本周融资净流入78.77亿元，两融余额为15712.09亿元。行业层面，非银金融（34.58亿元）、银行（17.1亿元）、环保（5.97亿元）净买入居前。个股层面，东方财富（6.85亿元）、海光信息（6.58亿元）、民生银行（4.13亿元）净买入居前。 　　本周观点：在印花税减半政策落地后第一周效果开始体现,北向资金流出趋缓，A股成交量呈现持续缩窄，为了进一步降低市场趋同交易，证监会出台加强程序化交易监管系列举措，类似于2015年杠杆牛结束后的整顿，目前对于量化基金的整治工作有望全面展开。此外证监会提及开展上市公司财务“洗澡”专项整治，对32家公司立案调查，北交所改革下发行底价制度或将退出，估值水平有望进一步提升，后续提振投资者信心措施将继续落地。本周北京上海等一线城市集体落实“认房不认贷”政策，全面解封房地产置换链条杠杆，一线城市积压的置换需求有望推动房地产市场逐渐走出底部，上交所也表示开启“一企一策”稳妥化解大型房企债券违约风险，推动民营房企股债融资项目案例落地。建议短期继续关注地产、煤炭、钢铁等顺周期板块复苏。 　　【风险提示】 　　市场流动性风险、全球地缘政治风险