中信期货-金融工程周报：跟踪周报：动量、波动率和规模因子表现较好-230828

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（以下内容从中信期货《金融工程周报：跟踪周报：动量、波动率和规模因子表现较好》研报附件原文摘录）
　　本文回顾了财务因子、Barra风格量价因子和101算法因子体系中最近一周的单因子表现。上周财务因子中，基本每股收益同比增长率（EPS%）预测能力显著，其他因子预测效果增强且大多反转。上周量价体系中，动量因子一改颓势、表现最优，波动率因子延续此前一周负向风格以及规模因子由负翻正；尽管后两者选股能力均有不同程度弱化，但这三类因子均优于其他类别因子。上周A股下行趋势明显、整体呈待涨态势，30个中信一级行业中仅1个行业上涨。“政策组合拳”接连出台——降低印花税、规范减持行为、阶段性收紧IPO以及调降融资保证金比例，旨在活跃资本市场、提振投资者信心。静待花开期间，可密切关注组合分散程度的调整。整体仍建议保持均衡，不宜过高暴露风险敞口。 　　最近一周的单因子表现(全行业)：上周三大体系中基本每股收益同比增长率（EPS%）、relative_strength(年相对强度)、alpha021(趋势类)表现最好。 　　单因子在时间序列上的表现：上周A股下行趋势明显、整体呈待涨态势，30个中信一级行业中仅1个行业上涨。上周量价体系中，动量因子一改颓势、表现最优，波动率因子延续此前一周负向风格以及规模因子由负翻正；尽管后两者选股能力均有不同程度弱化，但这三类因子均优于其他类别因子；财务体系中，基本每股收益同比增长率（EPS%）预测能力显著，其他因子预测效果显著增强。 　　中信一级行业的单因子表现：上周农林牧渔涨幅最大，行业内每股净资产BPS同比增长率、long-termrelativestrength(长期相对强度)、alpha023(反转类)表现最好；建筑跌幅最大，行业内基本每股收益同比增长率EPS(%)、monthlyshareturnover(月换手率)、alpha053(反转类)表现最好。