华西证券-传媒行业周报系列2023年第35周：11家大模型陆续上线，OpenAI年收入有望破十亿美元-230903

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（以下内容从华西证券《传媒行业周报系列2023年第35周：11家大模型陆续上线，OpenAI年收入有望破十亿美元》研报附件原文摘录）
　　市场行情回顾 　　2023 年第 35 周（实际交易日为 2023.8.28-2023.9.1） 上证指数上涨 2.26%，沪深 300 指数上涨 2.22%，创业板指数上涨 2.93%。 　　恒生指数上涨 2.37%，恒生互联网指数上涨 1.30%，行业落后恒生指数 1.07pct。 SW 传媒指数上涨 4.75%， 领先创业板指数1.82pct，在申万一级 31 个行业涨跌幅排名中位列第九位。子行业中体育、 游戏和互联网服务位列前三位，分别为上涨 7.43%、6.34%和 6.01%。 　　核心观点 　　11 家大模型陆续上线，大模型 ToC 将畅通无阻。 　　据新浪科技，国内将有 11 家大模型陆续通过《生成式人工智能服务管理暂行办法》备案，首批将在 8 月 31 日起将陆续向全社会公众开放服务。其中北京 5 家，上海 3 家率先上线，广东省 2家和其他省市 1 家也将陆续开放。其中，百度文心一言率先向全社会全面开放。我们认为，随着大模型陆续对公众开放，以国产大模型为技术底座的各类 C 端应用亦将快速推出，行业有望迎来新一轮催化。 　　OpenAI 年收入有望突破 10 亿美元，大模型商业模式得到验证。 　　8 月 30 日，据 the information， OpenAI 有望在未来 12 个月内通过销售 ChatGPT 等软件和算力服务，年收入超过 10 亿美元。我们认为，快速攀升的收入，验证大模型在 ToB 及 ToC 订阅领域的增收潜力，看好国产大模型复制类似路径，在高度要求技术自主可控的相关领域实现稳定创收。 　　传媒行业数据 　　截至 2023 年 9 月 1 日，院线电影排名前三为《孤注一掷》《奥本海默》和《学爸》；网播电影排名前三为《消失的她》《老板娘 3》和《罗布泊幽陵》；影视剧集排名前三为《莲花楼》《长相思第一季》《骄阳伴我》；综艺排名前三分别为《密室大逃脱第五季》《你好星期六 2023》和《种地吧》；动漫排名前三分别为《斗破苍穹年番》《斗罗大陆》和《完美世界》； iOS 游戏畅销榜前三为《王者荣耀》《崩坏：星穹铁道》和《逆水寒》；安卓游戏热玩榜排名前三分别为《王者荣耀》《崩坏：星穹铁道》和《原神》。 　　投资建议 　　1）大模型产业链考虑到 AI 应用层的显著受益，我们维持对游戏行业重点推荐，八月新品密集定档、流水同比回暖，预计业绩修复普遍于 Q3 开启，板块整体回调后配置性价比高，当前估值处于相对低位，重点关注有业绩、有催化、有 AI 赋能的优质公司，受益标的包括：三七互娱、 BILI、腾讯、网易、恺英网络。 　　2）推荐关注数据交易、稀缺数据相关标的，受益标的包括人民网、中国出版、中国科传。 　　风险提示 　　监管政策不确定性风险；宏观经济下行风险。