国盛证券-市场回顾-9月1周-：反弹，轮动依然很快-230902

文本预览：

《国盛证券-市场回顾-9月1周-：反弹，轮动依然很快-230902（19页）.pdf》由会员分享，可在线阅读，更多相关《国盛证券-市场回顾-9月1周-：反弹，轮动依然很快-230902（19页）.pdf（19页精品完整版）》请在悟空智库报告文库上搜索。

（以下内容从国盛证券《市场回顾（9月1周）：反弹，轮动依然很快》研报附件原文摘录）
　　国内政策密集落地，中美利差低位回升，共同驱动A股反弹，科创领涨： 　　活跃资本市场、地产支持政策相继落地，叠加产业利好释放与中美利差收窄，驱动A股反弹，科创50占优。TMT超跌反弹，大金融走低：华为发布全球首款支持卫星通话手机、苹果定档秋季发布会、OpenAI推出ChatGPT企业版等科技产业利好密集释放，叠加美债利率走低，共同带动TMT板块超跌反弹：地产、资本市场政策利好兑现，银行、非银板块走低 　　要闻：1、7月规上工业企业盈利同比-6.7%，指向企业盈利状况仍然欠佳； 　　2、财政部、证监会发布多项活跃资本市场政策，包括证券交易印花税实施减半征收、阶段性收紧IPO节奏、规范减持行为以及降低融资保证金比例； 　　3、商务部部长王文涛在京与来访的美国商务部长雷蒙多举行会谈； 　　4、北上广深落实“认房不认贷”政策，央行、金融监管总局发文下调首付比例、下调二套住房贷款利率下限、降低存量首套住房贷款利率。 　　5、美国7月核心PCE增速符合市场预期，反映美国通胀压力超于缓和； 　　6、8月制造业PMI49.7%（前值49.3%）:非制造业PMI51%（前值51.5%） 　　7、美国8月非农释放出就业供需、薪资通胀进一步缓和的信号。 　　A股行情复盘：指数全面上涨，科技和可选消费占优。指数与风格：科创50和中证1000涨幅居前，周度涨跌幅分别为7.4%和3.88%。风格绝对表现来看，科技和可选消费、小盘、高市盈率和微利股古优。 　　行业表现：：多数行业上涨，电子、煤炭和美容护理涨幅居前。科技产业利好密集释放，叠加美债利率走低，共同带动TMT板块超跌反弹。 　　领涨指数：近20交易日科创50、煤炭、石油石化、纺织服饰占优。 　　估值跟踪：指数估值全面上行，行业估值分化程度明显收敛。 　　海外行情回顾：全球股市全面上涨，A股表现居中。 　　全球股市：全面上涨，越南证交所、日经225和纳斯达克相对占优。 　　美股市场：指数全面上涨，信息技术、能源和材料占优。 　　港股市场：指数全面上涨，能源业、非必需性消费与金融业占优。 　　大类资产表现：人民币汇率升值，海内外风险偏好回升。 　　绝对表现：商品价格全面上涨，美债利率回落，美元指数上涨，人民币汇率有所升值。 　　相对表现：中美利差、德美利差均有所收敛，万得全A口径下的修正风险溢价、标普500风险溢价均有所回落，对应海内外风险偏好回升。 　　风险提示：海外波动加剧：宏观经济超预期扰动：政策超预期变化