开源证券-赛意信息-300687-公司信息更新报告：Q2利润环比修复，受益华为MetaERP推广机遇-230903

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（以下内容从开源证券《公司信息更新报告：Q2利润环比修复，受益华为MetaERP推广机遇》研报附件原文摘录）
　　赛意信息(300687) 　　智能制造领军，维持“买入”评级 　　考虑到下游需求恢复仍有一定时滞，我们小幅下调原有盈利预测，预计2023-2025年归母净利润为2.63、3.20、3.96亿元（原值为3.64、4.60、5.83亿元），EPS为0.65、0.79、0.98元/股（原值为0.90、1.14、1.44元/股），当前股价对应PE为32.8、27.0、21.8倍，公司是国内工业互联网、智能制造、核心ERP等领域领军企业，为华为MetaERP核心合作伙伴，有望受益华为MetaERP推广机遇，维持“买入”评级。 　　事件：公司发布2023年中报，Q2利润环比修复 　　2023年上半年，公司实现营业收入10.57亿元，同比增长3.05%；实现归母净利润0.22亿元，同比下降67.30%。单二季度，公司实现营业收入5.40亿元，同比增长1.11%；实现归母净利润0.40亿元，同比下降26.27%，环比转正，Q2业绩恢复加速。 　　收入平稳增长，下半年复苏值得期待 　　2023年上半年，泛ERP板块实现营业收入6.37亿元，同比增长0.94%，毛利率同比下降2.69个百分点至26.53%；智能制造板块实现营业收入2.80亿元，同比增长2.34%，毛利率同比下降2.27个百分点至39.70%。伴随下游需求加快落地，公司智能制造业务有望继续夯实优势行业领导地位，并在新能源、半导体领域扩大市场份额；泛ERP方面进一步打开央国企市场，下半年业绩复苏值得期待。 　　公司为MetaERP核心合作伙伴，有望受益华为MetaERP推广机遇 　　4月20日，公司出席华为“英雄强渡大渡河”MetaERP表彰会。公司已服务华为十八年，为华为云优秀云解决方案提供商。2017年，公司开始拥抱华为云，在制造业核心应用上云、工业软件、数字化供应链等方面开展全面合作，帮助100多家制造企业上云用云。2021年，公司和华为云签署战略合作，成为同舟共济合作伙伴。作为华为MetaERP核心合作伙伴，公司未来有望跟随华为步伐深入MetaERP战略，长期受益MetaERP推广机遇。 　　风险提示：MetaERP推广不及预期；市场竞争加剧；公司研发不及预期等。