中银证券-太极股份-002368-云与数据业务发力，加速探索数据要素价值应用-230831

文本预览：

《中银证券-太极股份-002368-云与数据业务发力，加速探索数据要素价值应用-230831（4页）.pdf》由会员分享，可在线阅读，更多相关《中银证券-太极股份-002368-云与数据业务发力，加速探索数据要素价值应用-230831（4页）.pdf（4页精品完整版）》请在悟空智库报告文库上搜索。

（以下内容从中银证券《云与数据业务发力，加速探索数据要素价值应用》研报附件原文摘录）
　　太极股份(002368) 　　公司2023年上半年实现营收32.01亿元（-34.97%）、归母净利0.51亿元（+37.79%）、扣非净利0.46亿元（+71.16%），业绩实现高增，政务云和数据服务等平台型业务快速增长。公司负责多地数据基础设施平台建设，积极探索数据要素价值开发。公司持续打造信创产品，作为中电科旗下信创牵头单位加速推进行业信创发展。维持买入评级。 　　支撑评级的要点 　　Q2利润高增，平台型业务带动毛利大幅提升。公司2023Q2实现收入13.56亿元（-55.74%）、归母净利0.23亿元（+28.75%）、扣非净利0.20亿元（+84.21%），收入端下降主要受宏观经济及客户招投标延后等影响，同时公司主动缩减低毛利集成类业务，利润端高速增长主要系政务云和数据服务等平台型业务快速增长，带动公司整体毛利率大幅提升9.89pct至28.80%。 　　发力云和数字业务，加速探索数据要素价值开发与利用。公司上半年云服务业务收入4.80亿元（+33.76%），占营收比重近15%，取得近年最快增速。公司进一步加强政务云、国资云和信创云业务推广，上半年成功中标随州、萍乡、沈北新区、金普新区等城市云平台建设。同时公司积极探索数据资源价值开发与利用，成为TC601大数据技术标准推进委员会首批成员（公共数据运营工作组），成功中标北京市大数据目录体系及数据治理、北京城市码、广东省“互联网+监管”、江西省电子政务云等数据服务项目，加速推进数据基础设施建设与共享流通。 　　聚力打造信创核心产品，向行业纵深发展。人大金仓发布金仓异构数据同步软件产品KFS，与Oracle常用功能实现100%兼容，截至目前金仓数据库累计装机部署超百万套，覆盖50多个重要行业，遍布全国31个省、自治区和直辖市的近3000个县市。慧点科技发布WE.Office8.2、WE.Builder2.0版本，信创OA新签约中国南光集团、中国海油集团、中煤集团、中国华录、中银保险、北京大兴国际机场、上海浦东国际机场、华侨城西部集团等大型企业。公司作为中电科旗下信创牵头单位，加速推动信创向行业纵深发展。 　　估值 　　维持2023~2025年归母净利润为5.43、7.37、8.84亿元，对应EPS为0.87元、1.18元和1.42元的预测，对应PE分别43/32/27倍。维持买入评级。 　　评级面临的主要风险 　　信创推进不及预期；服务化转型不及预期；市场竞争加剧。