东证期货-金工策略周报-230827

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（以下内容从东证期货《金工策略周报》研报附件原文摘录）
　　主要内容 　　股指市场与基差点评： 　　本周各大股指继续全线下跌。沪深300、上证50、中证500、中证1000指数分别收跌1.98%、0.89%、3.40%和3.89%，IF、IH、IC、IM的9月合约则分别收跌1.81%、0.65%、3.44%和4.01%。 　　分行业看，食品饮料板块贡献了沪深300指数和上证50指数的主要涨幅，电力设备和计算机板块贡献了沪深300指数的主要跌幅，电力设备和建筑装饰板块贡献了上证50主要的跌幅，电子和电力设备板块贡献了中证500主要的跌幅，电子和医药生物贡献了中证1000主要的跌幅。 　　股指期货分红预测： 　　成分股分红接近尾声，其中上证50和中证500分红已经结束，沪深300和中证1000分红进度达到99%以上。 　　股指期货基差情况跟踪： 　　各品种基差有所走弱。IF、IH、IC、IM剔除分红的当季合约年化基差率周度均值分别为3.05%、3.13%、0.07%和-0.72%，较上周分变化-0.57%、0.03%、-0.11%、-0.76%。基差走弱一方面受到市场情绪影响，另一方面基差升水带来套利空间较难持续。期指多头持仓占比偏高的格局短期较难发生变化，在基差高位震荡的态势未出现趋势性扭转前，展期策略维持多远空近的推荐。 　　（股指期货基差=期货收盘价-现货收盘价） 　　股指期货展期收益测算与持有合约推荐： 　　股指期货所有品种展期策略继续维持多远空近的推荐。当前IH、IF维持contango，顺期限结构思路下推荐多头持有远季合约，空头持有近月合约；IC、IM虽然维持Back结构，但back结构极浅且交割周呈现出多头移仓力量更强的特点，故依然推荐多远空近。上证50当月展期、下月展期、当季展期、下季展期的近20个交易日展期收益分别为-0.1%、-0.2%、0.1%和0.4%，沪深300的分别为-0.3%、-0.3%、0.1%、0.5%，中证500的分别为-0.1%、0.1%、0.4%、0.6%，中证1000的分别为-0.2%、0.0%、0.4%和1.0%。