加入VIP免费下载川财证券-大制造行业周报：算力资源稀缺问题严重，AI算力租赁市场潜力巨大-230825
文本预览：
核心观点 我们认为 2023 年中国经济出口压力持续增加，但疫情管控影响逐渐降低回归正常生活，主要经济增长动力有望持续修复。 国内加快构建以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局。 二十大定调强化双循环建设的必要性，也是国家安全保障的基本要求。 本周是 2023 年 8 月第 4 周，本周环保、农林牧渔、食品饮料、传媒和煤炭等板块表现较好， 建筑装饰、电力设备、机械设备、交通运输和轻工制造等板块表现较差。概念板块中土壤修复、净水概念、养鸡、污水处理和食品安全等板块表现较好， 注册制次新股、科创次新股、新股与次新股、核准制次新股和共享单车等板块表现较差。 本周市场主要指数普跌，上证指数主要时间都运行在 3000-3200 点之内，收带上下影线的中阴线，最高触及 3134.96，最低收 3053.04。中证 1000 和创业板综都收带上下影线的中阴线。上证指数、 创业板综和中证 1000 都是净卖出，量能上看， 上证指数缩量，中证 1000 略微放量，创业板综明显缩量。 本周北上资金仍持续流出， 市场表现仍较差， 市场风险偏好持续低迷。 我们认为市场维持下行趋势， 多有各行业蓝筹个股跌停，市场进入了加速去杠杆的阶段，市场的非理性因素聚集且明显。 我们认为下周应继续防守反击， 多关注先调整超跌的板块和个股，顺周期逻辑可以提高关注度，筹码逻辑仍是决策的首选因素，不追高不割肉。 短期资金行为不改变中期趋势，投资者应根据资金性质选择合适策略和投资周期。国产化仍是资本市场关注的核心，相关受益赛道仍将是资本配置的重点。基本面投资，我们还是建议优选那些 23 年行业景气度持续的专精特新子行业，做中期以上的配置。重点配置基本面良好超跌个股，关注确定性强估值合理板块。中期仍重点关注增长与估值匹配的成长性科技制造业企业以及双碳背景下新型优质赛道板块，我们仍维持继续优选有业绩或增长预期支撑的航天军工板块（民参军、导弹）、新能源（风电、储能、氢能和核能）等相关先进制造板块进口替代逻辑相关标的的投资逻辑， 同时，继续适度持有景气度拐点的科技板块（第三代半导体、大数据、汽车智能、 Mini LED 和VR）标的。 相关标的有：锋龙股份、蜀道装备、川润股份、利君股份、智明达、新莱应材、通裕重工、上海沪工、中密控股、东方电气、兰石重装、厚普股份、应流股份、中航电测、中海油服、恒立液压、沪电股份、兴森科技、春秋电子、保隆科技、时代电气、新洁能、斯达半导等。 市场表现 本周上证指数下跌 2.17%，沪深 300 下跌 1.98%，创业板综下跌 3.60%，中证 1000 下跌3.89%。申万一级机械设备行业下跌 4.99%，行业涨幅周排名 29/31，跑输上证综指2.82 个百分点；申万一级国防军工行业下跌 4.08%，行业涨幅周排名 22/31，跑输上证综指 1.91 个百分点。 申万一级机械设备行业，周涨幅前五个股为五新隧装、东睦股份、同力股份、莱伯泰科和威派格，涨幅分别为 9.06%、 8.88%、 8.02%、 7.79%和 6.36%。跌幅前五的个股为雷尔伟、哈焊华通、交大思诺、瑞纳智能和通业科技，跌幅分别为-25.14%、 -24.13%、 -22.24%、 -21.38%和-20.81%。本周主要指数普跌，机械设备板块表现很差。涨幅前十的公司涨幅在 10%以内，跌幅前十的公司跌幅在 10%以外，行业个股整体跌多涨少。 申万一级国防军工行业，周涨幅前五个股为捷强装备、通易航天、中航光电、奥维通信和中科海迅，涨幅分别为 18.65%、 6.00%、 3.63%、 2.60%和 2.50%。跌幅前五的个股为国光电气、观想科技、长城军工、中航电测和炼石航空，跌幅分别为-18.95%、 -15.09%、 -12.99%、 -12.65%和-12.60%。本周军工板块表现较差。涨幅前一的公司涨幅在 10%以外，跌幅前十的公司跌幅在 10%以上，行业个股整体跌多涨少。 行业动态 1. DRAM 产业终结连续三个季度跌势，机构称存储芯片有望迎来 beta 行情（财联社） 2. 算力资源稀缺问题严重， AI 算力租赁市场潜力巨大（财联社） 风险提示 产业政策推动和执行低于预期，市场风格变化带来机械行业估值中枢下行，成本上行带来的盈利能力持续下降压力。
展开>>
收起<<
《川财证券-大制造行业周报：算力资源稀缺问题严重，AI算力租赁市场潜力巨大-230825（12页）.pdf》由会员分享，可在线阅读，更多相关《川财证券-大制造行业周报：算力资源稀缺问题严重，AI算力租赁市场潜力巨大-230825（12页）.pdf（12页精品完整版）》请在悟空智库报告文库上搜索。
（以下内容从川财证券《大制造行业周报：算力资源稀缺问题严重，AI算力租赁市场潜力巨大》研报附件原文摘录）核心观点 我们认为 2023 年中国经济出口压力持续增加，但疫情管控影响逐渐降低回归正常生活，主要经济增长动力有望持续修复。 国内加快构建以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局。 二十大定调强化双循环建设的必要性，也是国家安全保障的基本要求。 本周是 2023 年 8 月第 4 周，本周环保、农林牧渔、食品饮料、传媒和煤炭等板块表现较好， 建筑装饰、电力设备、机械设备、交通运输和轻工制造等板块表现较差。概念板块中土壤修复、净水概念、养鸡、污水处理和食品安全等板块表现较好， 注册制次新股、科创次新股、新股与次新股、核准制次新股和共享单车等板块表现较差。 本周市场主要指数普跌，上证指数主要时间都运行在 3000-3200 点之内，收带上下影线的中阴线，最高触及 3134.96，最低收 3053.04。中证 1000 和创业板综都收带上下影线的中阴线。上证指数、 创业板综和中证 1000 都是净卖出，量能上看， 上证指数缩量，中证 1000 略微放量，创业板综明显缩量。 本周北上资金仍持续流出， 市场表现仍较差， 市场风险偏好持续低迷。 我们认为市场维持下行趋势， 多有各行业蓝筹个股跌停，市场进入了加速去杠杆的阶段，市场的非理性因素聚集且明显。 我们认为下周应继续防守反击， 多关注先调整超跌的板块和个股，顺周期逻辑可以提高关注度，筹码逻辑仍是决策的首选因素，不追高不割肉。 短期资金行为不改变中期趋势，投资者应根据资金性质选择合适策略和投资周期。国产化仍是资本市场关注的核心，相关受益赛道仍将是资本配置的重点。基本面投资，我们还是建议优选那些 23 年行业景气度持续的专精特新子行业，做中期以上的配置。重点配置基本面良好超跌个股，关注确定性强估值合理板块。中期仍重点关注增长与估值匹配的成长性科技制造业企业以及双碳背景下新型优质赛道板块，我们仍维持继续优选有业绩或增长预期支撑的航天军工板块（民参军、导弹）、新能源（风电、储能、氢能和核能）等相关先进制造板块进口替代逻辑相关标的的投资逻辑， 同时，继续适度持有景气度拐点的科技板块（第三代半导体、大数据、汽车智能、 Mini LED 和VR）标的。 相关标的有：锋龙股份、蜀道装备、川润股份、利君股份、智明达、新莱应材、通裕重工、上海沪工、中密控股、东方电气、兰石重装、厚普股份、应流股份、中航电测、中海油服、恒立液压、沪电股份、兴森科技、春秋电子、保隆科技、时代电气、新洁能、斯达半导等。 市场表现 本周上证指数下跌 2.17%，沪深 300 下跌 1.98%，创业板综下跌 3.60%，中证 1000 下跌3.89%。申万一级机械设备行业下跌 4.99%，行业涨幅周排名 29/31，跑输上证综指2.82 个百分点；申万一级国防军工行业下跌 4.08%，行业涨幅周排名 22/31，跑输上证综指 1.91 个百分点。 申万一级机械设备行业，周涨幅前五个股为五新隧装、东睦股份、同力股份、莱伯泰科和威派格，涨幅分别为 9.06%、 8.88%、 8.02%、 7.79%和 6.36%。跌幅前五的个股为雷尔伟、哈焊华通、交大思诺、瑞纳智能和通业科技，跌幅分别为-25.14%、 -24.13%、 -22.24%、 -21.38%和-20.81%。本周主要指数普跌，机械设备板块表现很差。涨幅前十的公司涨幅在 10%以内，跌幅前十的公司跌幅在 10%以外，行业个股整体跌多涨少。 申万一级国防军工行业，周涨幅前五个股为捷强装备、通易航天、中航光电、奥维通信和中科海迅，涨幅分别为 18.65%、 6.00%、 3.63%、 2.60%和 2.50%。跌幅前五的个股为国光电气、观想科技、长城军工、中航电测和炼石航空，跌幅分别为-18.95%、 -15.09%、 -12.99%、 -12.65%和-12.60%。本周军工板块表现较差。涨幅前一的公司涨幅在 10%以外，跌幅前十的公司跌幅在 10%以上，行业个股整体跌多涨少。 行业动态 1. DRAM 产业终结连续三个季度跌势，机构称存储芯片有望迎来 beta 行情（财联社） 2. 算力资源稀缺问题严重， AI 算力租赁市场潜力巨大（财联社） 风险提示 产业政策推动和执行低于预期，市场风格变化带来机械行业估值中枢下行，成本上行带来的盈利能力持续下降压力。
会员中心 
开通会员