信达证券-境外ETF近三月资金持续净流入，私募CTA趋势策略回暖-230827

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（以下内容从信达证券《境外ETF近三月资金持续净流入，私募CTA趋势策略回暖》研报附件原文摘录）
　　市场回顾：本周市场各宽基指数均下跌。截至2023年8月25日，上证综指收于3064.07点，近一周下跌2.17%；深证成指收于10130.47点，近一周下跌3.14%；沪深300收于3709.15点，近一周下跌1.98%；创业板指收于2040.4点，近一周下跌3.71%。本周，涨跌幅排名前五的行业分别为农林牧渔、食品饮料、煤炭、银行、传媒；涨跌幅排名靠后的行业分别为建筑、电力设备及新能源、消费者服务、综合、交通运输。 　　基金业绩：本周主动偏股型基金的净值涨跌幅平均值-2.23%。近三月，主动偏股型基金的净值涨跌幅平均值-6.69%；主动偏股型基金年初至今的净值涨跌幅平均值-8.79%。 　　主动偏股基金仓位分布：从持股市值加权平均值来看，本周各类型主动偏股基金的平均仓位水平相较上周有略微下降。截止2023年8月25日，偏股主动型基金的平均仓位为86.25%。其中，普通股票型基金的平均仓位约87.91%（较上周下降0.06pct），偏股混合型基金的平均仓位约86.55%（较上周下降0.36pct），配置型基金的平均仓位约85%（较上周下降0.25pct）。从近一月仓位变化情况看，普通股票型基金的平均仓位略有下降，较一个月前下降0.37pct，偏股混合型基金、配置型基金平均仓位基本无变化，较一个月前分别下降0.13pct、0.23pct。 　　主动偏股基金行业配置与风格仓位情况：行业配置方面，本周配置比例上调较多的行业有非银行金融、银行、房地产、家电、国防军工，配比下调较多的行业有综合、轻工制造、计算机、纺织服装、电力及公用事业。近三月，银行、食品饮料行业配置比例下调；传媒和通信行业配置比例持续上调。非银行金融行业配置比例在近一个月持续上调。风格配置方面，本周大盘成长风格较上周有所上升。成长风格中，大小市值偏好有较为明显的变化，近三月，中盘成长风格仓位有较大幅度下降；小盘成长风格仓位连续大幅上升。 　　股票型ETF资金流入流出情况：本周（2023.08.21至2023.08.25），股票型ETF基金资金净流入251.93亿元。宽基ETF方面，本周资金净流入195.24亿元，规模达到7087.94亿元。行业ETF方面，本周资金净流入17.12亿元，规模达到5221.58亿元。其中，TMT、消费板块呈资金净流入，净流入金额分别为1.55亿元、23.25亿元；周期制造、金融板块呈资金净流出，净流出金额分别为1.78亿元、5.90亿元。消费板块ETF，近三月和近一月净流入均较为明显;其次是TMT板块ETF。风格ETF方面，本周风格指数ETF净流入13.54亿元；主题相关ETF资金净流入1.36亿元。近三月，风格指数ETF资金净流入较大，净流入金额达到65.32亿元，净流入较多的ETF主要为红利相关主题ETF。主题指数ETF近三月资金净流出较多，净流出金额为49.53亿元。境外ETF方面，本周资金净流入24.68亿元，规模达到2574.61亿元。近一月和近三月，境外ETF资金主动净流入金额分别为154.15亿元、269.06亿元。 　　境内新成立与新发行基金：本周（2023.08.21至2023.08.25），境内新成立基金数量共计28只，分别是股票型基金8只、债券型基金10只、FOF基金1只、混合型基金7只、国际(QDII)基金2只。本周发行总份额268.18亿元。其中，主动偏股型基金发行总规模为36.41亿元，处于近一年历史周度发行总规模的60.70%分位。本周（2023.08.21至2023.08.25），境内新发行21只基金，分别是债券型8只、混合型6只、股票型基金4只、FOF基金1只、国际(QDII)基金2只。 　　各私募策略表现：分策略情况看，近一月，CTA趋势策略表现较优，其次是宏观策略，CTA趋势策略、宏观策略近一月累计收益分别为1.17%、0.92%。近三月、近六月，市场中性策略、CTA趋势策略表现优于其他策略，市场中性策略近三月和近六月累计收益分别为1.15%、1.05%，CTA趋势策略近三月和近六月累计收益分别为3.01%、0.90%。今年以来，市场中性策略、套利策略、债券策略表现相对较好。 　　风险因素：以上结果通过历史数据统计、建模和测算完成，在市场波动不确定性下可能存在失效风险。