国金证券-林洋能源-601222-光伏业务稳步推进，储能业务放量-230826

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（以下内容从国金证券《光伏业务稳步推进，储能业务放量》研报附件原文摘录）
　　林洋能源(601222) 　　业绩简评 　　2023年8月25日，公司披露半年报，2023年上半年实现营收32.11亿元，同比增长38%；实现归母净利润5.81亿元，同比增长42%。 　　经营分析 　　储能出货放量增长，储备项目超5GWh：根据公司披露，上半年储能业务实现营收近10亿，控股子公司林洋亿纬实现交付超过GWh的储能产品，净利润达到7020.54万元。同时公司签署多项储能合作协议，成功获批近GWh共享储能项目，累计储备储能项目资源超5GWh。 　　电站业务加快推进，TOPCon电池投产带来新增长点：上半年原材料价格不断下降，公司电站业务毛利率提升较快，同时继续加大电站开发力度，新增获批指标200MW，新增开工光伏、风电项目超300MW，并网约200MW。截至6月底累计储备光伏项目超4GW，主要位于江苏、安徽、山东、河北、湖北、新疆等。此外，公司一期第一阶段6GWTOPCon产线已于2023年7月开始通线流片，预计将成为公司新的业绩增长点。 　　盈利预测、估值与评级 　　根据公司各业务情况，小幅上调2023-2025E净利润分别至12.02、17.66、21.52亿元，对应EPS分别为0.58、0.86、1.04元，维持“买入”评级。 　　风险提示 　　下游需求不及预期；原材料价格上涨超预期；竞争加剧风险。