兴业证券-海外TMT行业周报：行业聚焦，鸿蒙2.0发布；长视频版权保护呼声愈烈；蚂蚁消费金融公司获批筹建-210606

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电子：华为鸿蒙2.0发布加速万物互联，国内智能硬件普及提速。

6月2日，华为举办鸿蒙2.0系统及新品发布会。

该系统采用全新的微内核设计，首创将分布式架构用于终端OS，提出分布式软总线、硬件能力虚拟化等核心技术，其“1+8+N”理念涵盖手机、华为自研产品及众多生态合作伙伴的IoT产品。

华为手机将从6月初开始分批升级鸿蒙系统。

目前华为已与九阳、美的等设备厂商，以及金山办公WPS、滴滴打车等应用厂商合作。

目标今年系统总覆盖3亿台（华为2亿，三方IoT1亿台）。

据IDC数据，2024年中国物联网市场支出将达到约3000亿美元，未来5年CAGR13.0%。

我们判断，鸿蒙2.0发布或有助国内IoT设备智能化生态建设，短期仍将以华为设备互联为主，长期有待观察其与生态开发者的具体合作模式。

视频：长视频版权保护呼声愈烈，行业由重量转向重质。

本周，国家版权局举办“2021中国网络版权保护与发展大会”，会上包括腾讯视频、爱奇艺等长视频平台呼吁加强版权保护，抵制“二创”侵权短视频。

据QuestMobile数据显示，短视频使用时长已经占整体互联网使用时长约20%，而长视频则滑落到7%，版权之争实为流量之争。

我们认为长视频平台流量的下滑，除了短视频竞争外，也与近年来长视频缺乏优质内容有关。

伴随流量危机，长视频平台未来或更关注于提升长视频质量，注重开发原创IP与精品剧。

科技金融：蚂蚁消费金融公司获批筹建，“花呗”“借呗”将成专属消费信贷产品。

6月3日，银保监会发布《重庆银保监局关于重庆蚂蚁消费金融有限公司开业的批复》，按照整改方案，“花呗”“借呗”将成为蚂蚁消费金融公司的专属消费信贷产品，其他金融机构借助蚂蚁集团提供的数据信息所发放的消费信贷，不再标挂“花呗”“借呗”名称。

蚂蚁消费金融公司将成为蚂蚁集团开展消费金融业务的经营主体，业务实现平稳过渡，未来有持续增资的需求，但整体压力不大。

投资建议：半导体行业需求持续强劲，硬件短期受芯片供应与疫情压抑，互联网龙头估值有望进行修复。

推荐关注：百度集团-SW（09988.HK）、华虹半导体（01347.HK）、小米集团-W（01810.HK）、建滔积层板（01888.HK）、舜宇光学科技（02382.HK）、比亚迪电子（00285.HK）、腾讯控股（00700.HK）、网易（09999.HK）、中手游（00302.HK）。

风险提示：1）宏观经济下行；2）5G建设不及预期；3）国际情势波及供求。