东方证券-公用事业行业周报：7月煤炭供给保持高位，生产、进口双增长；来水量增加，水电开始恢复-230822

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（以下内容从东方证券《公用事业行业周报：7月煤炭供给保持高位，生产、进口双增长；来水量增加，水电开始恢复》研报附件原文摘录）
　　核心观点 　　本周，国家统计局、国家能源局分别发布了7月能源生产和消费情况 　　煤炭生产保持高位，产量同比+1.3%；煤炭进口同比保持高增长 　　7月，全国规模以上工业生产原煤3.8亿吨；日均产量1218万吨，较去年同期增加16万吨/日（同比+1.3%）。国内原煤产能持续释放，产量在去年高基数上保持增长。煤及褐煤进口量3926万吨，较去年同期大幅增长67%，同比增幅较上个月收窄43pct，自2023年以来煤炭进口同比保持高增长。 　　总发电量保持增长；风电光伏继续高增长；来水量增加，水电同比降幅明显收窄 　　电力生产方面，2023年7月，全国规模以上企业发电8462亿千瓦时，日均发电273亿千瓦时，同比增长5.0%，增速比6月增加0.6pct。其中，火电日均发电量194亿千瓦时，同比增速放缓至7.9%，6月为14.8%；水电日均发电量39.1亿千瓦时，来水量明显增加，同比增速降幅收窄至-17.2%，6月为-33.7%；核电日均发电量12亿千瓦时，同比+2.9%。风电、光伏继续保持高增长，其中风电日均发电量19.8亿千瓦时，同比+34.5%，光伏日均发电量8.4亿千瓦时，同比+22.8%。 　　全社会用电量同比+6.8%；二产同比+4.9%、居民同比+10.2% 　　电力需求角度来看，2023年7月，全社会用电量8888亿千瓦时，同比增长+6.8%，上月为+4.0%。分产业电力消费保持增长：第二产业用电量5383亿千瓦时，同比增长4.9%，上月为+1.6%；第三产业用电量1735亿千瓦时，同比增长+9.1%；城乡居民生活用电量1631亿千瓦时，同比增长10.2%。 　　下游电厂煤炭库存去化、日耗上升，港口现货价格继续下跌 　　上周动力煤港口现货价继续下跌，周五收于812元/吨，较前一周五下跌26元/吨。港口库存企稳，北方四港总库存结束连续两周下降，上周均值1155万吨，较前一周上升7万吨。港口调度保持活跃，上周港口锚地船舶数量日均84艘，较前一周上升21艘。下游电厂煤炭库存去化，日耗上升。 　　投资建议与投资标的 　　建议关注资产优质、效率领先，且新能源转型步伐较快的华能国际(600011，买入)、国电电力(600795，未评级)、华电国际(600027，买入)； 　　建议关注核电+新能源双轮驱动的中国核电(601985，未评级)，核电高端制造标的景业智能(688290，未评级)、江苏神通(002438，未评级)； 　　建议关注通过资产重组成为南网储能运营平台的南网储能(600995，未评级)，抽水蓄能产业链标的东方电气(600875，未评级)、中国电建(601669，未评级)； 　　建议关注定位“风光三峡”和“海上风电引领者”目标的三峡能源(600905，未评级)，以及福建海上风电运营商福能股份(600483，未评级)、中闽能源(600163，未评级)； 　　建议关注国网旗下配电网节能上市平台涪陵电力(600452，未评级)，以及三峡集团旗下的核心配售电及综合能源平台三峡水利(600116，未评级)。 　　风险提示 　　新能源发电的增长空间可能低于预期；火电基本面修复可能不及预期；新能源运营的收益率水平可能降低；电力市场化改革推进可能不及预期。