中信期货-量化CTA周报：粕类品种期现回归，期限结构因子表现抢眼-230821

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（以下内容从中信期货《量化CTA周报：粕类品种期现回归，期限结构因子表现抢眼》研报附件原文摘录）
　　商品市场指数： 　　上周，市场整体上涨强劲，中信期货商品指数上涨1.60%。农产品和黑色建材板块上涨势头强悍，各指数分别上涨3.26%和2.07%。其中，农产品板块由豆粕和菜粕等品种领涨，需关注美豆产区天气对大豆的影响；黑色建材板块主要受铁矿石上涨影响，其余品种均出现不同程度的下跌，仍需关注地产和基建政策预期。能源化工板块保持上周上涨势头，指数上涨0.86%；贵金属和有色金属板块指数小幅下跌。 　　商品市场因子： 　　上周，农产品粕类品种期现直线回归，期现结构因子收益斐然，净值上调0.54%。动量因子部分，虽然农产品部分品种涨势凶猛带来收益，但建材类品种尽显疲态，造成较大亏损，最终上周动量因子收益下调0.2%。波动率因子净值仍随中期市场波动率下降而下调，达到-0.66%。持仓因子收益下调0.51%。 　　团队特色策略： 　　Hurst择时策略和延展周期多因子波动率加权策略表现优异，上周收益分别为0.09%和0.48%。在基于Hurst指数短期择时策略中，盈利品种主要有PTA、棕榈油和玉米淀粉等，亏损品种主要有豆油、锰硅和螺纹钢等。 　　风险提示：本报告中所涉及的算法和模型应用仅为回溯举例，并不构成推荐建议。