东证期货-国债期货周度报告：国债模型推荐套期保值-230820

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（以下内容从东证期货《国债期货周度报告：国债模型推荐套期保值》研报附件原文摘录）
　　国债市场焦点： 　　1） 国内方面， 1 年期 MLF 中标利率下调 15 个基点至 2.5%， 央行31 个省分行 18 日集体挂牌， 二季度货币政策执行报告指出坚决防范汇率超调风险， 7 月份社会消费品零售总额同比增长 2.5%； 　　2） 美国方面， 美联储 7 月会议纪要暗示或再加息， 7 月核心零售销售月环比 1.0%且高于预期的-0.3%， 截至 8 月 12 日当周初请失业金人数为 23.9 万， 财政部长耶伦表示美国通胀可以在不损害就业的情况下得到缓解； 　　3） 欧洲及其他方面， 日本 7 月消费价格指数同比上升 3.1%， 俄罗斯央行将基准利率提升至 12%。 　　投资建议及策略净值： 　　十年期国债期货主力日线 CTA 模组空头信号，周线级别模型空头信号， 2023 年 8 月国债月度模型中性信号，利率曲线模型看陡。国内黑色商品指数、 有色金属指数月线级别信号中性，农产品指数和能源化工指数月线级别多头信号。欧美通胀形势有所缓和，美元指数月线级别多头信号，伦敦金现周线级别出现空头信号，布伦特油价月线级别出现多头信号，纳斯达克综合指数周线级别空头信号。 套利组合净值为 3.29， 5 年期国债现货组合和对冲组合净值分别为 1.1226 和 1.1292， 10 年期国债现货组合和对冲组合净值分别为 1.1412 和 1.1621。 　　风险提示： 　　如策略未达预期，可根据自身情况进行止损或者止盈操作