申港证券-机械设备行业研究周报：动力锂电池扩产，设备商订单兑现-210606

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行情回顾：申万机械本周上涨0.28%，位列28个一级子行业第16位；PE（TTM）24.75倍；PB（LF）2.73倍。

每周一谈：动力锂电池扩产设备商订单兑现事件背景财联社6月4日讯，针对有关“宁德时代计划在临港特斯拉工厂以南建立一座超级电池工厂，旨在支撑特斯拉全球的汽车和储能业务电池”的报道，宁德时代对财联社记者表示，对此“不予置评”。

假设新闻里的说法能够落地，将意味着宁德时代将进一步扩大产能建设，上游龙头设备厂商将进一步受益。

新能源汽车行业景气度持续提升产能压力往上游传导根据中国汽车工业协会数据，2021年1-4月我国新能源汽车累计销量72.1万台，同比2020年增长292%，相比于2019年增长94%。

根据最新预测，2021年全年新能源汽车销量有望超250万辆。

作为新能源汽车的重要组成部分，动力电池的市场需求也保持增长状态。

产量方面，2021年4月，我国动力电池产量共计12.9GWh，同比增长173.7%，环比增长14.6%。

动力锂电池迎来扩产周期各大锂电厂商争相扩产，投资规模超千亿元。

根据高工锂电不完全统计数据，2020年动力电池投扩项目26起，总金额超1370亿元，扩产规模超400GWh。

以国内锂电池龙头供应商宁德时代来说，从2020年2月至今年2月份，宁德时代就相继发布了5次扩产公告，总扩产投资规模达965亿元设备商订单兑现龙头率先受益2020年4月以来，各大锂电设备龙头厂商也陆续公告接到宁德时代中标通知的公告，先导智能、大族激光、赢合科技、杭可科技、先惠技术、华自科技从宁德时代拿到的设备订单金额就超过了78亿元（不含税）。

由于扩产需要建设周期，预计下半年将持续延续锂电设备行业景气度，故建议关注锂电设备行业优质的龙头供应商，将迎来订单新高。

投资策略：通用设备、能源设备、工程机械等行业位于近年景气高位，相关领域设备采购理论需求空间较大。

重点标的：三一重工、恒立液压、先导智能、亚威股份、中密控股、纽威股份、晶盛机电、捷佳伟创、中联重科等。

风险提示：制造业景气度下滑；原材料价格大幅上涨；汇率波动风险。