国盛证券-市场回顾-8月3周-：中美利差再新低-230819

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（以下内容从国盛证券《市场回顾（8月3周）：中美利差再新低》研报附件原文摘录）
　　一周要闻点评：中美利差再新低。 　　中美经济、货币政策分化加剧，中美利差扩大，港股、A股同步走低：7月国内经济延续弱势、OMO与MLF双降，而7月美国零售超预期、美联储纪要偏鹰，进而中美利差扩大，本周外资延续外流，离岸人民币兑美元跌破年内低点，港股、A股共振走低。红利延续占优，TMT与核心资产走低：中美经济、货币政策加剧分化，中美利差扩大，防御与红利板块占优，环保、纺服逆势上涨；而TMT、新能源与消费等进攻型行业大幅走低。 　　要闻：1、7月经济再度下探，同时经济各分项全面回落，普遍不及预期； 　　2、央行将OMO与一年期MLF利率分别下降10BP、15BP至1.8%、2.5%； 　　3、国常会释放明确稳增长政策信号，明确指出确保完成全年目标任务； 　　4、美联储7月议息纪要偏鹰，由于劳动力市场偏紧，多数与会者继续认为通胀存在显著上行风险，且美联储工作人员不再将衰退作为假设情形； 　　5、央行发布《2023年二季度中国货币政策执行报告》，特别地，专栏提及到《合理看待商业银行利润水平》，银行让利期有望结束。 　　6、证监会回应股民关切的要点，事关延长交易时间、T+0、印花税等热点。上交所、深交所、北交所自8月28日起进一步降低证券交易经手费。 　　A股行情复盘：指数全面下跌，其他服务和金融稳定占优。 　　指数与风格：指数全面下跌。上证指数和中证500相对抗跌，周度涨跌幅分别为-1.8%和-2.29%。风格绝对表现来看，其他服务和金融稳定、大盘、低市盈率和亏损股占优。 　　行业表现：行业多数下跌，环保、纺织服饰和轻工制造涨幅居前。7月经济数据承压，具备防御属性的环保走高；人民币汇率下跌利好纺服出口。 　　领涨指数：近20交易日上证50占优，非银金融、房地产、钢铁领涨。 　　估值跟踪：指数估值全面下跌，行业估值分化程度明显收敛。 　　海外行情回顾：全球股市全面下跌，A股表现居前。 　　全球股市：全面下跌，印度孟买30、台湾证交所和德国DAX相对占优。 　　美股市场：指数全面下跌，信息技术、医疗保健和能源占优。 　　港股市场：指数全面下跌，能源业、电讯业与必需性消费业占优。 　　大类资产表现：中美利差创新低，国内风险偏好回落。 　　绝对表现：商品价格普遍下跌，美债长端利率走高、短端利率保持不变，美元指数上涨，人民币汇率有所贬值。 　　相对表现：中美、德美利差均有所扩大，万得全A口径下的修正风险溢价有所回升，对应国内风险偏好回落。 　　风险提示：海外波动加剧；宏观经济超预期扰动；政策超预期变化。