华安证券-通信行业周报：鸿蒙2.0跨越终端鸿沟，万物互联时代真实到来-210607

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本周观点1）鸿蒙2.0面向应用而生，剑指AIoT新生态。

鸿蒙2.0具有超级终端、统一控制中心、卡片排列桌面、应用&服务跨设备流转、性能优化、高安全性等特性，直击用户“痛点”。

华为通过对操作系统内核层、系统服务层、应用框架层、应用层的深入理解和精心设计实现了真正的底层分布式优化，并能兼容安卓和IoT生态。

2）“三新”看鸿蒙生态，投资视角新机遇。

首先是新玩法，安装了鸿蒙OS的终端应用和数据无缝流转，这令MCU芯片厂商可以专注芯片研发，智能控制器厂商直接面对应用需求研发，利好通用MCU和SoC公司。

其次是新连接，长期看网联化必将是智能化的先决条件，利好WLAN、WPAN芯片和模组厂商。

3）新市场：华为“1+8+N”消费电子市场广阔，第三方合作伙伴方面，智慧家居和智慧车机空间广阔。

行情回顾上周，通信（申万）指数上涨2.12%，跑赢沪深300指数2.85pct，在申万一级行业指数中表现排名第3。

板块行业指数来看，表现最好的是射频及天线，涨幅为7.46%，IDC和网络可视化表现最差，跌幅分别为0.16和0.07%；板块概念指数来看，表现最好的是物联网，涨幅为3.09%，表现最差的是广电系，跌幅为0.54%。

产业要闻1）华为正式发布HarmonyOS2及多款搭载HarmonyOS2的新产品。

2）LightCounting：全球光通信产业供应链或将一分为二，并且大部分生产制造将在中国和美国之外进行。

3）浙江移动已建设5G站点超4.1万站，5G终端客户达到1200万。

4）IDC：到2025年全球物联网市场将达1.1万亿美元，中国市场占比将达25.9%。

5）ICInsights：全球模拟芯片总销售额为570亿美元，德州仪器排名第一。

公司公告1）深桑达A：公司中标广西中伟新能源科技有限公司南部产业基地一期工程建设项目，暂估总价为人民币10亿元。

2）日海智能：公司第一大股东润达泰已通过集中竞价和大宗交易方式增持公司股票563万股。

3）平治信息:子公司深圳兆能与中国移动通信集团广西有限公司签订智能家庭网关产品集中采购(公开部分-双频WiFi6)框架，框架协议上限含税总金额为2960万元。

4）移为通信:公司持股5%以上股东股份减持计划，以集中竞价或大宗交易方式，分别减持本公司股份29万股。

5）闻泰科技:收购广州得尔塔影像技术有限公司100%股权及相关经营性资产。

运营商集采招标统计1）中国移动户外小型一体化直流电源产品集中采购，华为、中兴、汇珏、中恒电气等13家企业中标。

2）中国移动集中网络云资源池三期工程硬件集成服务采购，中移动集团设计院、中兴通讯等4家企业中标。

3）中国移动2021年至2022年带状光缆产品集中采购，富通、中天、长飞等10厂商中标。

4）中国移动2021年至2023年数据线缆产品集中采购，思柏、富通、亨通等7厂商中标。

5）中国移动2021年携号转网用户数据设备单一来源采购，华为中标，采购规模约为基础容量0.3亿户，5G容量0.1亿户。

投资建议我们认为鸿蒙2.0的推出并不是想颠覆苹果或安卓，一是华为面对美国制裁被动转型软件和生态，二是瞄准增量市场，如智能家电、智能座舱、VR/AR等未来一切形态的智能终端。

与现有基于安卓开发的定制化OS对比，得益于分布式软总线、分布式设备虚拟化、分布式数据管理以及分布式任务调度，鸿蒙OS具有“跨终端”的特点；而得益于用户程序框架、Ability框架和UI框架的模块化设计鸿蒙OS具有“面向应用”的优势。

鸿蒙2.0的推出乃至未来的持续迭代将带来全新投资机遇。

1）新玩法：鸿蒙OS跨终端无缝切换，一次开发多终端部署。

鸿蒙OS2.0目前内核子系统包括Linux、LiteOS，利好通用MCU和SoC厂商，兼容Arm、RISC-V和RTOS的广泛生态。

建议关注兆易创新、瑞芯微、中颖电子、芯海科技、乐鑫科技等。

2）新连接：为实现跨终端的协同工作和数据同步，从通信视角看智能终端首先要“联网”，未来IoT连接数必将加速。

我们尤其看好WLAN、BLE等低功耗局域网技术，利好相关通信芯片和模组，建议关注博通集成、翱捷科技（申报）、移远通信、广和通。

3）新市场：鸿蒙OS为智能家电、智能家居、智能座舱等终端提供了全新的智能体验，将带动合作伙伴新品放量。

鸿蒙生态合作伙伴不断丰富，巨大“花粉”市场蕴藏商机，建议关注美的集团、九阳股份、中科创达、长安汽车、北汽蓝谷等。

风险提示鸿蒙生态拓展不及预期；鸿蒙OS早期不成熟导致用户体验下降；谷歌、苹果等推出对标鸿蒙的AIoT操作系统。