南京证券-传媒：手游市场复苏明显，电影市场热度持续-230814

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（以下内容从南京证券《传媒：手游市场复苏明显，电影市场热度持续》研报附件原文摘录）
　　市场行情回顾：本周申万传媒板块指数下跌2.27%，沪深300指数下跌2.89%，相对收益0.62%，板块表现强于大盘；涨幅前三的行业分别是石油石化（0.65%）、电力设备（0.38%）、煤炭（-0.54%）。本周游戏板块下跌2.37%，广告营销板块下跌3.20%，数字媒体板块下跌6.08%，影视院线板块上下跌0.11%；出版板块下跌1.91%，电视广播板块上涨0.26%。 　　手游市场复苏明显，电影市场热度持续。本周，SensorTower商店情报平台显示，2023年7月共37个中国厂商入围全球手游发行商收入榜TOP100，合计吸金近20亿美元，占本期全球TOP100手游发行商收入38.1%。随着《逆水寒》、《晶核》、《巅峰极速》、《新石器时代》等多款新品大作上市，7月中国iOS手游市场收入环比提升8.8%，同比提升2.5%，虽略低于春节档期，但市场复苏势头日益显现。截至8月13日，今年8月总票房已突破40亿元。反诈题材电影《孤注一掷》话题度持续走高，带动票房继续攀升，以16.8亿元的月票房成绩领跑。《封神第一部》和《巨齿鲨2：深渊》位列二三位。 　　投资建议：建议调整关注五条投资主线：一是AI降本增效明显，游戏版号持续稳健发放，2023年业绩明确的游戏龙头，建议关注三七互娱、恺英网络；二是持续跟踪生成式AI技术落地情况，影视动漫版权建议关注光线传媒、奥飞娱乐，图片版权建议关注视觉中国，文字版权建议关注掌阅科技、中文在线。三是关注AI+和数字经济相关，当前关注国产大模型发布情况和垂直小模型落地情况，建议关注：捷成股份、浙数文化；四是基于近期广告主投放意愿增加，广告行业复苏良好建议关注广告营销龙头：分众传媒、兆讯传媒、三人行。五是关注暑期档院线复苏情况：万达电影、横店影视。 　　风险提示：AI应用落地不及预期；行业政策趋严超预期；游戏版号发放不及预期；疫情扰动影响影视和广告营销。