中泰证券-波动技术择时周报：大金融或将发力释放波动率、微观结构继续良好-210606

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正弦波定形择时日线全局和创业板正弦波同步回落收敛靠近零轴为正值，市场风险偏好信号大级别仍有向上的引力。

上证50回升后回落放缓、动力重心抬升对指数空间有支撑作用；三者正弦波有所收敛或将释放波动率、总体风险偏好仍有利于结构性行情。

技术分析定位本周深强沪弱5/9指数收涨，科创50涨3.28%、中小100涨0.65%、以及深圳综指涨0.59%涨幅靠前；超大盘跌1.67%、上证50跌1.27%、和沪深300跌0.73%跌幅靠前；9/9指数收涨在5周线上、7/9在25周均线之上、9/9在55周均线之上，中长期趋势仍然良好。

沪深300指数整周跌-0.73%弱于上证指数跌-0.25%，说明成分股本周相对弱势。

证券指数继上周放量收涨攻击200天线后本周缩量收跌企稳在25,55天均线之上，其周线MACD指标金叉。

行业指数动量强度和微观结构根据行业指数正弦波动量模型和行业个股走势微观结构，主线靠前板块为：采掘、钢铁、食品饮料、有色金属、化工、银行、建筑材料、纺织服装、轻工制造、休闲服务、电气设备。

10%以下转强的板块有汽车、商业贸易、建筑装饰；医药生物、机械设备和电子板块个股数目较多。

整体市场强势阶段个股数目430比上周416回升、意味着市场微观个股结构继续良好、周期整体占比仍然有所占优。

波动率观察全局正弦波对数波动率从高位震荡有所回落、基于多个动力曲线的收敛趋势、市场或将酝酿释放波动率。

中证500指数整体强势、从强势股占比看、个股微观结构良好继续上周有所改善、最终向上释放波动率的可能性较大。

创业板指比价沪深300显示当下沪深300指数仍处于相对低估的位置，有利于沪深300之中的大金融发力释放波动率。

风险提示：市场系统性风险，数据模型局限性和失效的风险。