天风证券-金融工程：超小盘宽基指数来了——中证2000指数已正式发布-230815

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（以下内容从天风证券《金融工程：超小盘宽基指数来了——中证2000指数已正式发布》研报附件原文摘录）
　　2023年8月11日，中证指数有限公司正式发布中证2000指数，与沪深300、中证500和中证1000指数共同构成中证规模指数系列，以反映沪深市场中超小盘上市公司证券的整体表现，进一步丰富了规模指数的体系层次。当前已有10家基金公司于2023年8月11日集体上报中证2000ETF产品。 　　中证2000指数特征 　　中证2000指数从样本空间内符合可投资性筛选条件的证券中剔除属于中证800和中证1000指数样本的证券，同时剔除样本空间中过去一年日均总市值排名前1500名的证券，在剩余证券中选取过去一年日均总市值排名前2000名证券作为指数样本。与中证规模指数系列不同，中证2000指数每次调整的样本比例为一般不超过20%，相对其他中证规模指数（每次调整的样本比例为一般不超过10%）有所放宽。 　　上市板块分布：相较于其他主要宽基指数，中证2000指数成分股来自创业板的数量更多，来自主板的数量相对更少。 　　市值分布：中证2000指数成分股的自由流通市值均分布在200亿元以下，其中于50亿元以下的成分股数量占比97.40%，超小盘风格突出。 　　行业分布：按中信一级行业分布，中证2000指数共覆盖29个行业，行业权重排名前五的分别为机械（12.82%）、基础化工（9.07%）、计算机（8.76%）、医药（8.32%）和电子（7.65%）行业。 　　估值：中证2000指数的市盈率（TTM）为56.27倍，市净率（LF）为2.33倍。对比主要宽基指数，中证2000指数估值相对更高。 　　业绩表现：以2014年1月1日至2023年8月11日为样本期，中证2000指数总收益为135.89%，年化收益率为9.60%，年化夏普比为0.45，业绩表现整体优于沪深300、中证500、中证1000和国证2000指数。 　　展望：助推指数基金规模，丰富投资策略 　　中证2000指数的发布或将助推指数基金进一步发展。自首只市场主要宽基指数ETF和指数增强基金成立以来，数量和基金规模方面均有大幅增长。 　　在ETF方面，沪深300ETF基金规模已突破2100亿元，中证500、上证50和中证1000ETF基金规模均已突破百亿元。以中证1000和国证2000指数为代表的小盘指数长期业绩表现更好，近两年受市场关注度有明显提升，跟踪中证1000和国证2000指数的ETF数量均有明显增加，发展速度明显加快。 　　在指数增强基金方面，跟踪沪深300和中证500的指数增强型基金规模均已突破500亿元，跟踪中证1000和上证50的指数增强型基金规模均超200亿元。对比产品业绩，中证1000和国证2000指数的绝对收益和相对收益均表现更好，中证2000指数的发布或将推动指数增强基金发展再进一步。 　　未来随着相关衍生品的陆续推出或将进一步带动相关基金产品流动性，丰富投资策略，满足更多的交易需求。 　　风险提示：本报告基于历史数据分析，市场环境、政策变动等因素皆可能使得本报告分析失效。