中信期货-量化CTA周报：波动率下调，CTA本轮反弹是否见顶-230814

文本预览：

《中信期货-量化CTA周报：波动率下调，CTA本轮反弹是否见顶-230814（10页）.pdf》由会员分享，可在线阅读，更多相关《中信期货-量化CTA周报：波动率下调，CTA本轮反弹是否见顶-230814（10页）.pdf（10页精品完整版）》请在悟空智库报告文库上搜索。

（以下内容从中信期货《量化CTA周报：波动率下调，CTA本轮反弹是否见顶》研报附件原文摘录）
　　商品市场指数： 　　上周，市场整体震荡上涨，中信期货商品指数上涨 0.07%。 各板块涨跌差异较大，能源化工指数涨势较强，达到 0.64%；农产品和贵金属指数涨势平稳；黑色建材板块虽然整体指数上涨，但除铁矿石外，其余主要品种价格下跌明显，仍需关注房地产需求端变化；有色金属板块受宏观情绪干扰，跌幅较大，达到 2%。 　　商品市场因子： 　　上周， 动量、期限结构、持仓和波动率四大类因子净值都迎来下调。其中，动量因子净值下调幅度最大，达到-1.37%，主要亏损来源于部分能源和建材品种短期涨跌节奏切换过快，中期动量因子难以快速调整。 波动率因子净值随中期市场波动率下降而下调，达到-0.54%。持仓因子和期限结构因子净值分别下调 0.61%和 0.27%。 　　团队特色策略： 　　Hurst 择时策略和 Copula 套利策略的上周收益分别为-0.02%和-1.17%。 在基于 Hurst指数短期择时策略中，盈利品种主要有天然橡胶、纯碱和尿素等，亏损品种主要有豆油、铝和铁矿石等。在基于 Copula 函数套利策略中，除了贵金属板块，其余板块周度收益皆小于 0。 　　风险提示： 本报告中所涉及的算法和模型应用仅为回溯举例，并不构成推荐建议。