东证期货-金工策略周报-230813

文本预览：

《东证期货-金工策略周报-230813（42页）.pdf》由会员分享，可在线阅读，更多相关《东证期货-金工策略周报-230813（42页）.pdf（42页精品完整版）》请在悟空智库报告文库上搜索。

（以下内容从东证期货《金工策略周报》研报附件原文摘录）
　　主要内容 　　股指市场与基差点评： 　　本周各大股指全线下跌。沪深300、上证50、中证500、中证1000指数分别收跌3.39%、3.02%、3.51%和3.53%，IF、IH、IC、IM的8月合约则分别收跌3.62%、3.17%、3.53%和3.53%。分行业看，非银金融和食品饮料板块贡献了上证50和沪深300主要的跌幅，电子和非银继续贡献了中证500主要的跌幅，电力设备、电子贡献了中证1000主要的跌幅。 　　股指期货分红预测： 　　主要指数分红进度已经接近尾声。上证50、沪深300、中证500、中证1000在基于2022年报的分红点数分别为73.6、87.6、95.8、67.3，分红进度均已超过95%，合约剩余分红点数均少于5个点。 　　股指期货基差情况跟踪： 　　各品种基差均有所走强。IF、IH、IC、IM剔除分红的当季合约年化基差率周度均值分别为3.70%、3.30%、0.40%和-0.18%，较上周分别走强0.65%、0.34%、1.13%、1.30%，各品种下季较当季价差也有不同程度的走强。今年以来基差始终维持高位震荡的格局，上周基差的走强幅度虽大，但总体仍在今年高位震荡区间内，长期看仍是场外衍生品多头持仓需求维持高位叠加私募空头套保需求较低的大环境所致，短期内则是受到了场外衍生品与市场负相关的对冲需求以及移仓换月影响。交割周预计多头移仓力量依然偏强，建议空头延后移仓，多头适度提前移仓，关注多远空近的跨期反套策略。（股指期货基差=期货收盘价-现货收盘价） 　　股指期货展期收益测算与持有合约推荐： 　　股指期货所有品种展期策略均维持多远空近的推荐。当前IF、IH维持contango，顺期限结构思路下推荐多头持有远季合约，空头持有近月合约；IC、IM虽然维持Back结构，但back结构极浅且交割周呈现出多头移仓力量更强的特点，故依然推荐多远空近。上证50当月展期、下月展期、当季展期、下季展期的近20个交易日展期收益分别为0.2%、0.2%、0.1%和0.3%，沪深300的分别为0.1%、0.1%、0.5%、0.8%，中证500的分别为0.2%、0.3%、0.9%、1.0%，中证1000的分别为0.3%、0.5%、1.2%和1.6%。