中银证券-银行股外资持股跟踪：担忧再起，外资微幅减持-230814

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（以下内容从中银证券《银行股外资持股跟踪：担忧再起，外资微幅减持》研报附件原文摘录）
　　上周房地产、城投担忧再起，经济和政策悲观预期再强化，上周外资微幅减持银行，外资持股比例较高的招行、宁波等再次被减持。截至周末持股比例1.63%，减持0.03个百分点，42家银行中，增持22家，获增持个股仍以低估值、前期股价表现偏弱、关注度略低的品种为主。目前持股比例仍在去年11月的低位水平。上周外资增持比例前十分别是：紫金、张家港、厦门、瑞丰、江阴、苏州、贵阳、无锡、青农、齐鲁；上周外资减持比例前十分别是：招行、宁波、交行、成都、浦发、杭州、兴业、兰州、中信、浙商。前期市场预期已经非常悲观，而房地产风险事件，偏弱的社融和信贷数据，既有预期之中，又在意料之外，加剧了悲观预期。在当前时点上，等待政策力度、方式的突破。第一，政策预期改善+估值低位，宁波银行+招商银行。第二，延续农业银行等大行的推荐。第三，城商行推荐：江苏银行、杭州银行、长沙银行等。 　　外资微幅减持银行，银行股交易分化 　　上周外资持股市值比例下降0.03个百分点至1.63%。变化幅度从高到低在申万行业中排名第17。期间，大部分银行股获增持，42家银行中外资增持22家。增持个股中外资仍偏向低估值、前期股价表现偏弱、关注度略低的品种。 　　外资小幅减持大行 　　上周外资小幅减持国有行。外资持股比例较大的交通银行连续两周被减持幅度国有行最高，上周被小幅减持0.07pct，其余五家国有行亦均减持，幅度均小于0.03pct。 　　外资交易股份行分化，华夏、平安获增持 　　上周9家股份行中，外资小幅增持华夏、平安两家，幅度分别为0.03pct、0.01pct，在股份行整体表现不佳的情况下，平安银行已连续两周获小幅增持。外资微幅减持浦发、兴业、中信、浙商和民生，幅度小于0.07pct，招行在七月底获小幅增持后再度被外资减持，减持幅度为0.16pct。 　　外资增持城农商行，品种有所变化 　　上周17家城商行中，11家增持，厦门、苏州、贵阳增持幅度最高，均超过0.20pct，齐鲁获增持亦多，达0.18pct，郑州、江苏、北京、长沙、西安、上海、青岛均获小幅增持。江苏银行自6月初被外资持续减持后，近三周外资持股持续回升，长沙银行自7月以来亦持续获得增持，持股比例较7月初已提升0.10pct。上周成都、杭州、兰州、重庆、南京被微幅减持，杭州银行自7月7日持续获外资增持超0.12pct，上周被微幅回调，今年3月以来外资持续减持持股比例较大的宁波至2022年11月低位，上月政治局会议后转增，上周再度被减持0.11pct。 　　上周10家农商行9家获增持。紫金、张家港增幅包揽上市银行前二，分别获增0.49、0.30pct。瑞丰、江阴获增持亦多，均超0.20pct，无锡、青农、齐鲁、苏农获增持幅度均超0.10pct。常熟上周被微幅减持，幅度小于0.01pct。 　　风险提示:银行资产质量恶化超预期、海外波动超预期。