上海证券-策略周报-210607

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上周市场评述上周上证指数、深证成指、创业板指涨跌幅分别为-0.25%、0.12%、0.32%，沪深两市成交额为49,624.99亿元，环比上升4.01%。

申万一级行业中涨幅居前的是农林牧渔2.60%、化工2.51%和通信2.13%；跌幅居前的是休闲服务-5.43%、非银金融-2.64%和家用电器-1.76%。

换手率居前的是食品饮料5.01%、纺织服装4.62%和电子3.71%。

本周行情展望5月制造业PMI增速略缓，央行上调外汇准备金，近期人民币升值动能有所减弱。

6月5日公布的季调后的5月美国非农就业人口大幅不及预期，美元指数下跌，为支持就业，美联储的宽松货币政策可能维持更长时间。

我们认为大盘大概率维持区间震荡，着重把握结构性机会。

如券商、军工等存在机构增配可能的行业、供给冲击导致的有色、化工等顺周期行业局部重估、新能源产业链上游与新材料。

重要新闻回顾北上资金连续八周净买入高成长行业龙头受追捧（证券时报2021年6月5日）本周，北上资金继续净买入88.88亿元，连续第八周净买入累计净买入本周不断刷新记录，其中深股通累计净买入继上周沪股通率先突破7000亿元后，本周顺利冲破7000亿元。

申万建筑材料、电子、电气设备、交通运输行业本周获得北上资金超过10亿元的净买入。

医药生物行业被大幅净卖出23.68亿元，为唯一净卖出超过20亿元的行业，银行股整体也被净卖出13.24亿元。

组合表现跟踪上周我们的投资组合收益为0.50%，沪深300指数收益率为-0.73%，跑赢基准指数。

近一月以来我们的投资组合收益率为-0.44%，沪深300指数收益率为3.10%。

今年以来，我们的投资组合收益率为2.45%，沪深300指数收益率为1.36%。

风险提示外部冲击超预期、宏观经济超预期下滑。