上海证券-建筑材料行业周报：政策信号密集释放，把握建材做多窗口-230809

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（以下内容从上海证券《建筑材料行业周报：政策信号密集释放，把握建材做多窗口》研报附件原文摘录）
　　核心观点 　　央行再次提到继续引导个人住房贷款利率下行。本周地产相关政策继续密集释放。一是7月31日召开国务院常务会议，指出要“优化房地产政策，根据不同需求、不同城市等推出有利于房地产市场平稳健康发展的政策举措，加快研究构建房地产业新发展模式”；二是8月1日央行及国家外汇管理局召开2023年下半年工作会议，提到“指导商业银行依法有序调整存量个人住房贷款利率。”针对存量房贷利率，是央行继2023年上半年金融统计数据情况发布会后，第二次提到调整存量房贷利率。 　　城市层面看，一线城市上海支持刚性和改善性住房需求，郑州楼市“新政15条”落地。继北京、深圳之后，一线城市上海住建委也在7月31日召开会议，提到“因城施策，支持刚性和改善性住房需求”。同时，郑州在8月3日发布《关于进一步促进我市房地产市场平稳健康发展的通知》。郑州“楼市新政15条”亮点在于，明确指出暂停执行限售政策，落实“认房不认贷”，鼓励在郑各商业银行依法有序调整存量个人住房贷款利率。 　　行业重点数据跟踪： 　　水泥：本周水泥市场价格仍呈弱势运行，环比跌幅较上周略有扩大。库存方面，全国水泥库容比仍然保持70%以上高位，但整体较前一周小幅下降，其中西南地区库容比下降明显。利润端，水泥行业工艺理论利润本周延续上升趋势，连续两周利润回升。 　　平板玻璃：本周平板玻璃价格连续两周上升；库存连续4周回落，延续去库趋势。供给方面，本周开工率周环比小幅下降0.07个百分点，整体相对稳定。成本端，纯碱开工率本周下降2.48个百分点，连续2周回落。 　　光伏玻璃：本周光伏玻璃价格持稳运行，库存连续两周回落。供应端来看，本周产量较上周增加+3.08%；7月开工率抬升至93.32%。 　　玻纤：本周玻纤价格周环比持平；7月玻纤产量进一步抬升。 　　碳纤维：本周碳纤维价格保持低位稳定，库存持续攀升，周环比上升2.6%；产量与开工率维持稳定运行，周环比均持平。 　　投资建议 　　随着当前房地产修复压力加大，年中以来支持房地产政策的密集落地，尤其是7月底政治局会议提到“适时调整优化房地产政策”以及住房和城乡建设部部长提到“进一步落实好降低购买首套住房首付比例和贷款利率、改善性住房换购税费减免、个人住房贷款“认房不用认贷”等政策措施，带动房地产政策进一步松绑预期升温。同时，对比2022年11月地产政策密集出台带动地产链反弹，我们认为当前类似去年四季度政策密集出台，有望进一步拉动建材板块反弹。因此，随着政策预期进一步升温，有望支撑地产链修复强化，可以重点布局受益于地产链回升建筑材料，建议关注当前处于底部的龙头公司，包括东方雨虹、伟星新材、坚朗五金、兔宝宝等，以及家居的顾家家居等。 　　风险提示 　　宏观经济下行风险，房地产行业修复不及预期带来需求不及预期；统计样本带来数据差异。