爱建证券-市场周报：战略布局窗口-230807

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（以下内容从爱建证券《市场周报：战略布局窗口》研报附件原文摘录）
　　投资要点 　　市场冲高回落。本周市场冲高回落，中小市值表现相对较好。市场情绪维持活跃，交易量继续上升。整体来看，政策面的良好预期，依然是市场活跃的主要驱动因素，不过市场信心的恢复也不是一蹴而就的。市场指数和人民币汇率都出现了反复。我们前期也说过需要冷静，快速上涨并不符合目前的经济和外部环境。市场的中长期我们可以保持乐观，但是短期的反复也是正常现象，毕竟宏观基本面的恢复也需要时间和政策的配合。因此我们依然谨慎乐观，市场下行风险大幅减小，我们更多的是要注意快速上涨后，分化引起的波动。中期业绩披露，业绩的影响力仍不可忽视。 　　信创有所活跃。权重板块快速冲高后，步伐开始减缓。市场资金对于前期的信创类板块再度关注。这是一个健康的市场现象。市场目前仍是存量博弈特征为主，因此板块的轮动在所难免。这样也有利于市场信心的维持。权重板块的持续性受资金量影响较大，如果没有持续增量资金推动，持续性难以乐观，如果强行推动的话，容易导致二八现象的出现，反而会引起市场情绪的回落。因此我们对于市场板块的轮动乐观其成。只是在把握交易机会时注意节奏的把握。TMT板块如计算机、通信、网络游戏等等调整后再度活跃，我们仍可持续关注。周期类和消费类短期调整后仍然会是机会所在，市场在板块轮动中震荡上行，也有利于市场的稳定。我们对于机会的把握仍以估值为基础，积极关注低位的赛道股等以及消费和周期的轮动，同时关注中期业绩持续改善的公司表现。 　　战略布局窗口。整体来看，虽然市场的向好预期不变，更多的是短期的心理波动影响。在当前的状况下，我们仍需保持定力，不悲观也不过于乐观，这样才能正确认识市场情绪的变化。市场的波动的更多的是短期的情绪波动，风险更多的是短期的，我们对于市场中长期发展保持乐观预期，除非全球宏观环境出现超预期变化。经济和信心的恢复需要时间，短期不宜快速的上涨，容易引起大的波动，反而不利于信心的恢复。因此市场步步为营震荡上行反而是较好的选择。同时板块的轮动也能让市场具有更普及的信心，因此对于一枝独秀行情我们有所谨慎。中长期看市场的空间将逐步打开，震荡回升将是主基调，战略布局的时间窗口打开，只是短期交易机会要注意波动风险。战略布局我们以新兴产业的赛道资产为主要目标，尤其是低位的科技和新能源板块。当然消费也是稳健的选择。而短期交易机则是消费、周期和新兴产业的轮动，更多的是节奏的把握。 　　风险提示 　　1、主题性投资市场波动较大，注意控制风险 　　2、宏观经济和政策不确定性对市场的影响