西南证券-交运行业周报：集运指数期货即将推出，油轮拆解明年或将加速-230806

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（以下内容从西南证券《交运行业周报：集运指数期货即将推出，油轮拆解明年或将加速》研报附件原文摘录）
　　市场表现： 本周中信交运指数 -0.9%，跑输大盘 1.6个百分点。其中铁路-2.3%，公交+0.3%，公路-1.1%，物流+1.2%，航空-1.4%，航运-0.7%，机场+0.7%，港口-1.2%。板块涨幅前五个股：韵达股份+6.3%、华鹏飞+4.7%、厦门国贸+3.0%、大众交通+2.8%、密尔克卫+2.6%；涨幅后五个股：东方嘉盛-7.4%、兴通股份-7.0%、吉祥航空-6.5%、招商港口-6.3%、 ST万林-6.2%。 　　行业主要指数变化： 航空方面， 6月民航客运量月环比上升 2.2%，民航货运量月环比上升 9.5%； 6 月国航 /东航 /南航 /春秋 /吉祥客座率较上月上升4.5pp/5.9pp/4.2pp/2.3pp/3.7pp；国航/吉祥 ASK 环比上升 0.8%/1.4%，东航/南航 /春秋 ASK 环比下降 1.4%/1.2%/2.3%；五大航 RPK 环比 上升7.5%/6.9%/4.3%/0.3%/6.1%。航运方面， BDI 运价指数较上周上涨 26 点， 8月 4日报收 1136点；油轮运输指数分化， 8月 4日， BDTI 报收 800点，较上周下跌 73点(-8.4%)， BCTI 报收 706点，较上周上涨 9点(+1.3%)；集运市场指数上涨， 8月 4日， CCFI 报收 864点，较上周上涨 0.1%， SCFI报收 1039点，较上周上涨 1.0%。截至 8月 4日，中国公路物流运价指数报收于 1025.2点，相比于上周上涨 0.4 点，相比于去年同期下跌-14.8 点，同比-1.4%。 　　 行业动态： 1） 2023 年 7 月中国物流业景气指数为 50.9%； 2） 上半年完成交通固定资产投资 1.83 万亿元，同比增长 9.1%； 3） 集运指数（欧线）期货将成产企抗风险有力后盾； 4） BRS 预计油轮拆解明年将加速。 　　 重点推荐： 　　1）申通快递： 随着疫情放开与经济恢复，居民消费需求的促进了快递量的增长。互联网向农村的发展与普及，有利于下沉市场消费需求的释放，进一步增长了快递业务量。同时，通过不断优化设备与技术，公司的经营效率不断提高。 　　2）深圳机场： 随着疫情出行限制基本取消，居民出行意愿加强，因此民航客运量明显回升，航空运输市场显著恢复。公司积极拓展海外航线，国际旅客占比持续增加。同时，成本端的压力释放有助于公司业绩反弹。 　　3）招商轮船： 干散货船舶在手订单比处于历史低位，随着低碳环保政策实施，船舶潜在的拆除比例将进一步提升。我们认为随着中国经济恢复增长，干散货运输需求和供给逐步错配，公司凭借世界领先的干散货船队更具向上业绩弹性。 　　4）上海石化： 我国经济逐步修复，柴油作为重要的工业燃料，汽油、煤油作为交通工具的燃料，消费需求回暖有望支撑价格。 2023 年，公司坚持稳字当头，全年计划加工原油总量 1360 万吨，计划生产成品油 800.1 万吨，预计公司利润将随之修复。 　　风险提示： 1）宏观经济波动； 2）油价大幅波动； 3）汇率大幅贬值等