东方证券-2023年第31周地产周报：中央持续积极表态，郑州等推进房地产政策优化-230806

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（以下内容从东方证券《2023年第31周地产周报：中央持续积极表态，郑州等推进房地产政策优化》研报附件原文摘录）
　　核心观点 　　本周市场回顾。第31周房地产板块指数强于沪深300指数，强于创业板指。房地产板块较沪深300指数相对收益为2.5%。沪深300指数报收4020.58，周度涨幅为0.7%；创业板指数报收2263.37，周度涨幅2.0%；房地产指数（申万）报收2967.66，周度涨幅为3.2%。 　　全国性政策方面。全国性政策方面。发改委：发布《关于恢复和扩大消费措施的通知》。国常会：调整优化房地产政策。央行：延长保交楼贷款支持计划实施期限。公安部：全面放宽大城市落户条件，完善特大城市积分落户政策。央行：主持召开金融支持民营企业发展座谈会。发改委：在更好满足居民刚性和改善性住房需求、积极扩大有效投资等方面加强政策储备。央行：指导银行依法有序调整存量个人住房贷款利率。地方政策方面。杭州：取消落户名额限制，精简积分项目。上海：持续推进REITs市场生态建设。郑州：发布促进房地产市场平稳健康发展十五条，包括暂停执行限售等政策。北京住建委：大力支持刚性和改善性住房需求相关细则正积极推进中。郑州：使用公积金贷款（含组合贷款）购买新建首套或改善性住房首付比降低为20%。深圳、贵阳、海南、青岛等省市优化公积金提取、带押过户等政策。集中供地方面。本周上海、深圳、北京、郑州、宁波等城有土地出让。 　　第31周新房销售量较上周减少，二手房销售量较上周减少。第31周44大城市新房销售为2.41万套，较第30周减少1.6%；21大城市二手房销售1.42万套，较第30周减少7.6%。一线城市新房、二手房交易较第30周分别减少15.7%、减少12.6%；二线城市新房、二手房交易较第30周分别增加8.4%、减少6.0%。库存量和库销比较30周均下降。截至第31周，18大城市库存为99.1万套，较第30周减少60017套；库销比为17.2个月，较第30周减少1.3个月。本周土地市场活跃度较第30周上升。第31周36大城市市本级合计成交土地34块。土地出让金增加。2023年第31周36大城市市本级土地出让金为568.14亿元，较第30周增加417.5亿元。平均溢价率下降。2023年第31周36大城市市本级土地成交平均溢价率5.2%，较第30周下降1.4个百分点。 　　重点公司公告。万科A、越秀地产、美的置业、中南建设等发布2023年7月经营情况。碧桂园、雅居乐上半年业绩预亏。滨江集团发行7亿公司债。碧桂园服务发布盈利预告，并拟于公开市场回购不超过10%的股份。雅居乐拟以每股1.13港元配售3.46亿股股份。新大正2023H1营收同比+18.0%，归母净利润同比-7.4%。投资建议与投资标的 　　中央持续积极表态房地产相关政策。发改委发布《关于恢复和扩大消费措施的通知》，支持刚性和改善性住房需求；国常会强调要调整优化房地产政策；央行延续实施保交楼贷款支持计划至2024年5月末等。市场较为关注8月4日多部委联合召开的新闻发布会，会上发改委负责人表示将在更好满足居民刚性和改善性住房需求、积极扩大有效投资等方面加强政策储备，央行负责人表示未来将指导银行依法有序调整存量个人住房贷款利率，表态均较积极。郑州、南京等二线城市政策落地有所推进，8月3日郑州发布促进房地产市场平稳健康发展十五条，包括暂停执行限售政策、落实“认房不认贷”、鼓励在郑各商业银行依法有序调整存量个人住房贷款利率、引导个人住房贷款利率和首付比例下行、推进商品房现房销售等政策，8月4日又进一步加码调低公积金及组合贷款购买首套和改善性住房首付比，预计对销售恢复有一定作用。当前市场仍处于弱复苏态势，7月克而瑞百强房企单月销售金额和销售面积同比分别增长-37.2%/-36.8%，降幅均有扩大。预计行业将温和复苏，看好能够穿越本轮周期的企业，看好央国企和稳健经营的高评级民企在当前竞争格局中的相对优势，同时看好迅速成长且信用受损较小的物管和商管行业。 　　风险提示：地产逆周期政策不及预期。销售大幅下滑。房企信用风险进一步扩大。