加入VIP免费下载中银证券-电力设备与新能源行业8月第1周周报：新能源汽车销量增长强劲，绿证覆盖再度扩容-230806
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光伏需求潜力无忧，产业链价格有望逐渐企稳，下游观望情绪有望消除，需求有望快速释放， 2023 年需求有望超预期。建议优先布局业绩弹性较大的辅材、硅片、电池等环节，进入产业化前中期的前沿技术亦值得关注。风电项目已招标存量充足， 2023H2 需求或有望放量，同时整机中标价格止跌与大宗价格下行有望助力产业链盈利能力修复，建议优先配置后续增长潜力较大的海上风电环节、盈利有望迎来拐点的整机环节、以及量利有望受益于需求向好的零部件环节。新能源汽车全球景气度持续向上，全年销量有望再创历史新高。随着以碳酸锂为代表的原材料价格企稳，产业链利润将迎来重新分配。电芯环节竞争格局较优，盈利有望回升， 4680 和钠离子电池有望规模化量产，凝聚态电池、磷酸锰铁锂、复合箔材等新技术有望推动产业技术升级。储能环节已开始绘制陡峭成长曲线，在系统集成、终端渠道、电池与电力电子技术等方面有优势的企业将充分受益。电力设备领域建议优先布局涉足储能、虚拟电厂、智能化、充电设施等领域的相关标的。氢能产业周期开启，绿氢成本预计逐步具备竞争力，应用场景有望进一步扩大，建议关注具备成本优势的电解槽生产企业与氢储运、加注装置企业。维持行业强于大市评级。 本周板块行情： 本周电力设备和新能源板块上涨 2.4%，其中锂电池指数上涨 5.44%，工控自动化上涨 2.12%，光伏板块上涨 0.9%，新能源汽车指数上涨 0.44%，发电设备上涨 0.35%，风电板块上涨 0.1%，核电板块下跌 0.09%。 本周行业重点信息：新能源车： 发改委扩大消费二十条措施发布，提出扩大新能源汽车消费，优化汽车购买使用和管理。乘联会预估 7 月新能源乘用车厂商批发销量 75 万辆，同比增长 34%，环比下降 1%。 SNEResearch： 2023H1 全球动力电池装车量 304.3 GWh，同比增长 50.1%。 7月销量： 比亚迪： 26.22 万辆，同比增长 61.30%； 理想 34,134 辆，同比增长 227.5%；蔚来 20,462 辆，同比增长 103.6%；小鹏 11,008 辆，同比下降 4.48%。 光伏风电： 多部门联合发布《关于做好可再生能源绿色电力证书全覆盖工作促进可再生能源电力消费的通知》，对全国风电、太阳能发电等已建档立卡的可再生能源发电项目所生产的全部电量核发绿证。国家电投发布 16000MW 海上风电机组集中招标公告。储能： CNESA：截至 2023 年 6 月底，中国已投运电力储能项目累计装机规模 70.2GW，同比增长 44%。 氢能： 《内蒙古自治区建设国家重要能源和战略资源基地促进条例》 9 月 1 日起实施：严控化石能源制氢，培育蓝氢和绿氢生产基地。 本周公司重点信息： 2023H1 业绩预告：亿纬锂能： 预计盈利 20.39-22.42亿元，同比增长 50%-65%。 2023H1 业绩快报：隆基绿能： 盈利 91.79 亿元，同比增长 41.63%。 爱旭股份： 盈利 13.09 亿元，同比增长 119.60%。清源股份： 盈利 1.09 亿元，同比增长 281.61%。 2023H1 业绩公告： 大全能源： 盈利 44.26 亿元，同比下降 53.53%。 绿能慧充： 盈利 359.67 万元，同比扭亏。 南都电源： 盈利 3.06 亿元，同比下降 42.18%。 东方电缆：盈利 6.17 亿元，同比增长 18.08%。 三超新材： 盈利 454.58 万元，同比增长268.03%。 禾望电气： 盈利 2.03 亿元，同比增长 79.60%。 科林电气： 盈利 1.11 亿元，同比增长 38.14%。 雅化集团： ①将于 2023 年 8 月 1 日至2030 年底向特斯拉供应 20.7-30.1 万吨氢氧化锂。 ②宁德时代将于 2023年 8 月 1 日至 2025 年底向公司采购 4.1 万吨电池级氢氧化锂。 盛新锂能：拟发行 GDR 募资不超过 23 亿元用于提升锂盐生产规模。 孚能科技： 控股股东或将变更为广州工控集团。 石英股份： 终止发行可转债募资不超15 亿元事项。 天际股份： 拟 4.6 亿元收购誉翔贸易 100%股权。 爱旭股份：拟 2.09 亿元向珠海迈科斯采购 30 套光伏电池片设备。 风险提示： 价格竞争超预期；国际贸易摩擦风险； 投资增速下滑；政策不达预期；原材料价格波动；技术迭代风险。
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（以下内容从中银证券《电力设备与新能源行业8月第1周周报：新能源汽车销量增长强劲，绿证覆盖再度扩容》研报附件原文摘录）光伏需求潜力无忧，产业链价格有望逐渐企稳，下游观望情绪有望消除，需求有望快速释放， 2023 年需求有望超预期。建议优先布局业绩弹性较大的辅材、硅片、电池等环节，进入产业化前中期的前沿技术亦值得关注。风电项目已招标存量充足， 2023H2 需求或有望放量，同时整机中标价格止跌与大宗价格下行有望助力产业链盈利能力修复，建议优先配置后续增长潜力较大的海上风电环节、盈利有望迎来拐点的整机环节、以及量利有望受益于需求向好的零部件环节。新能源汽车全球景气度持续向上，全年销量有望再创历史新高。随着以碳酸锂为代表的原材料价格企稳，产业链利润将迎来重新分配。电芯环节竞争格局较优，盈利有望回升， 4680 和钠离子电池有望规模化量产，凝聚态电池、磷酸锰铁锂、复合箔材等新技术有望推动产业技术升级。储能环节已开始绘制陡峭成长曲线，在系统集成、终端渠道、电池与电力电子技术等方面有优势的企业将充分受益。电力设备领域建议优先布局涉足储能、虚拟电厂、智能化、充电设施等领域的相关标的。氢能产业周期开启，绿氢成本预计逐步具备竞争力，应用场景有望进一步扩大，建议关注具备成本优势的电解槽生产企业与氢储运、加注装置企业。维持行业强于大市评级。 本周板块行情： 本周电力设备和新能源板块上涨 2.4%，其中锂电池指数上涨 5.44%，工控自动化上涨 2.12%，光伏板块上涨 0.9%，新能源汽车指数上涨 0.44%，发电设备上涨 0.35%，风电板块上涨 0.1%，核电板块下跌 0.09%。 本周行业重点信息：新能源车： 发改委扩大消费二十条措施发布，提出扩大新能源汽车消费，优化汽车购买使用和管理。乘联会预估 7 月新能源乘用车厂商批发销量 75 万辆，同比增长 34%，环比下降 1%。 SNEResearch： 2023H1 全球动力电池装车量 304.3 GWh，同比增长 50.1%。 7月销量： 比亚迪： 26.22 万辆，同比增长 61.30%； 理想 34,134 辆，同比增长 227.5%；蔚来 20,462 辆，同比增长 103.6%；小鹏 11,008 辆，同比下降 4.48%。 光伏风电： 多部门联合发布《关于做好可再生能源绿色电力证书全覆盖工作促进可再生能源电力消费的通知》，对全国风电、太阳能发电等已建档立卡的可再生能源发电项目所生产的全部电量核发绿证。国家电投发布 16000MW 海上风电机组集中招标公告。储能： CNESA：截至 2023 年 6 月底，中国已投运电力储能项目累计装机规模 70.2GW，同比增长 44%。 氢能： 《内蒙古自治区建设国家重要能源和战略资源基地促进条例》 9 月 1 日起实施：严控化石能源制氢，培育蓝氢和绿氢生产基地。 本周公司重点信息： 2023H1 业绩预告：亿纬锂能： 预计盈利 20.39-22.42亿元，同比增长 50%-65%。 2023H1 业绩快报：隆基绿能： 盈利 91.79 亿元，同比增长 41.63%。 爱旭股份： 盈利 13.09 亿元，同比增长 119.60%。清源股份： 盈利 1.09 亿元，同比增长 281.61%。 2023H1 业绩公告： 大全能源： 盈利 44.26 亿元，同比下降 53.53%。 绿能慧充： 盈利 359.67 万元，同比扭亏。 南都电源： 盈利 3.06 亿元，同比下降 42.18%。 东方电缆：盈利 6.17 亿元，同比增长 18.08%。 三超新材： 盈利 454.58 万元，同比增长268.03%。 禾望电气： 盈利 2.03 亿元，同比增长 79.60%。 科林电气： 盈利 1.11 亿元，同比增长 38.14%。 雅化集团： ①将于 2023 年 8 月 1 日至2030 年底向特斯拉供应 20.7-30.1 万吨氢氧化锂。 ②宁德时代将于 2023年 8 月 1 日至 2025 年底向公司采购 4.1 万吨电池级氢氧化锂。 盛新锂能：拟发行 GDR 募资不超过 23 亿元用于提升锂盐生产规模。 孚能科技： 控股股东或将变更为广州工控集团。 石英股份： 终止发行可转债募资不超15 亿元事项。 天际股份： 拟 4.6 亿元收购誉翔贸易 100%股权。 爱旭股份：拟 2.09 亿元向珠海迈科斯采购 30 套光伏电池片设备。 风险提示： 价格竞争超预期；国际贸易摩擦风险； 投资增速下滑；政策不达预期；原材料价格波动；技术迭代风险。
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