民生证券-钢铁周报：弱现实强预期，重视本轮钢铁布局机会-230806

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（以下内容从民生证券《钢铁周报：弱现实强预期，重视本轮钢铁布局机会》研报附件原文摘录）
　　价格： 本周钢材价格下跌。 本周 20mm HRB400 材质螺纹价格为 3720 元/吨，较上周环比-1.8%，热轧 3.0mm 价格为 4060 元/吨，较上周环比-2.4%。本周原材料价格分化，港口铁矿石价格下跌；焦炭价格上涨；废钢价格下跌。 　　利润： 本周螺纹钢利润下滑。 长流程方面， 我们测算本周行业螺纹钢、热轧和冷轧吨毛利分别环比前一周-5 元/吨， +20 元/吨和+66 元/吨。短流程方面，本周电炉钢利润环比前一周下滑。 　　产量与库存： 本周螺纹钢产量周环比下滑，五大钢材厂库周环比上升、社库周环比上升。 产量方面， 本周五大钢材品种产量 929 万吨， 周环比降 4.97 万吨，其中建筑钢材产量周环比减 5.55 万吨，板材产量周环比升 0.58 万吨，螺纹钢本周减产 4.34 万吨至 269.78 万吨。 库存方面， 本周五大钢材品种社会总库存周环比增 25.22 万吨至 1205.39 万吨，钢厂总库存 437.39 万吨， 周环比增 7.82 万吨，其中，螺纹钢社库增 19.39 万吨，厂库增 3.75 万吨。 表观消费量方面， 测算本周螺纹钢表观消费量 246.64 万吨， 周环比降 26.83 万吨，本周建筑钢材成交日均值 12.74 万吨， 周环比下降 14.3%。 　　投资建议： 政治局会议释放加强逆周期调节信号， 宏观层面稳经济政策预期较强。 受台风及北方强降雨影响，本周钢铁消费表现疲软。 当前钢铁基本面处于弱现实强预期阶段， 重视本轮钢铁布局机会。 短期基本面上， 受台风及北方强降雨影响，本周钢铁表观消费疲软， 测算本周螺纹钢表观消费量 246.64 万吨，周环比降 26.83 万吨。 库存方面， 6 月开始累库 4 周，上周再度转降后，本周才重转累增，但增幅依旧低于往年同期。 供应方面， 全年粗钢平控预期下，后续钢材产出释放有限。 整体看， 当前钢铁基本面处于弱现实强预期阶段， 重视本轮钢铁布局机会。 推荐： 1）普钢板块：宝钢股份、华菱钢铁、南钢股份； 2）特钢板块：甬金股份、中信特钢、 方大特钢、 广大特材； 3）石墨电极标的：方大炭素； 4）管材标的：友发集团、新兴铸管。 建议关注： 高温合金标的：抚顺特钢。 　　风险提示： 地产用钢需求超预期下滑；钢价大幅下跌；原材料价格大幅波动。