建信期货-钢矿周报-230804

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（以下内容从建信期货《钢矿周报》研报附件原文摘录）
　　单边逻辑依据： 　　RB2310、HC2310震荡偏弱逻辑： 　　8月2日消息，中钢协《期货对钢铁行业运行影响的评估报告》提出，进一步优化已有期货品种制度、审慎推进相关新品种上市、加强期现货跨部门联合监管等建议。 　　8月3日消息，监管层正在加大力度查处对实体经济没有多少益处的部分大宗商品交易，涉及部分金属、化学品和煤炭等行业，这一举措或将减少市场交易量和价格波动。 　　上述两大消息对近期黑色金属市场影响较大，前者在协会层面确认后者涉及贸易行为监管的政策适用于钢铁行业，后者可能在更为广泛的领域抑制大宗商品价格炒作或减少物流节奏的不合理控制，这将引发一定范围内的共振式回落行情。预计后市钢材价格或震荡偏弱，建议短期买入保值或投资者及时做好风控或离场观望，而卖出保值或投资者慎重选择入场和止盈时机，避免在行情大幅波动的情况下出现流动性风险。 　　I2401震荡下行逻辑： 　　8月2日，据中钢协消息，中钢协组织国务院发展研究中心、国家发改委价格监测中心、冶金经研中心及9家钢铁企业对已上市的铁矿石、螺纹钢等9个期货品种进行分析，形成《期货对钢铁行业运行影响的评估报告》，提出进一步优化已有期货品种制度、审慎推进相关新品种上市、取消夜盘交易、加强期现货跨部门联合监管、钢铁企业加强相关体系建设等建议。 　　8月3日，据彭博消息，政府已加大对可能被用来牟取廉价融资或政府补贴、且对实体经济几无助益的大宗商品交易的调查力度。这一举措涉及部分金属、化学品和煤炭等行业，或将减少期货市场的交易量和波动性。 　　上述两则有关期现货监管的消息相结合或会对黑色金属市场产生较大影响，一方面会扰动市场情绪，多头情绪冷却之下，价格预计将呈现下行趋势；另一方面，期现货监管的加强在打击投机行为的同时，也会进一步削弱下游需求，叠加粗钢限产政策的影响，需求回落趋势明显，同时钢厂补库意愿更为谨慎，在澳巴铁矿石发货量回升、供给宽松的格局之下，预计后市铁矿石价格或震荡下行。