粤开证券-【粤开策略】每日数据跟踪-210607

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每日数据跟踪三大指数：沪指收跌0.21%，深证成指收跌-0.06%，创业板指收涨-0.44%申万一级板块：计算机、通信、电子上涨；电气设备、农林牧渔、房地产回调概念板块：操作系统、半导体封测、连板上涨；医疗美容、生物育种、动力电池回调成交情况与北向资金：两市成交约9491亿元，较上一交易日有所放量，北上资金净流出约-39.7亿元热点跟踪：QDII基金根据最新一期《合格境内机构投资者(QDII)投资额度审批情况表》显示，6月2日，外汇局启动今年第4轮QDII额度发放，向17家机构发放QDII额度103亿美元，其中、易方达、广发、华夏、南方等8家基金公司合计新增65亿美元QDII额度。

根据基金2021年一季度报告及最新公告披露的规模数据，当前QDII基金总规模约为1811.78亿元人民币，较2020年底增长幅度达47.55%，规模再创历史新高。

QDII额度持续发放，表明在国内投资者对香港及海外市场配置需求提升之下，投资品种不断丰富，QDII基金行业迎来发展窗口。

今年以来QDII基金中QDII另类投资基金表现突出，中位数收益达到15.34%，有接近80%的QDII另类投资基金取得正收益，而QDII债券型基金表现较差，只有不到15%的QDII债券型基金取得正收益。

此举一方面可以推动境内金融机构有序开展境外投资业务，稳步推进我国金融市场双向开放；另一方面，也有助于抑制人民币单边升值预期。

QDII配置全球资产，投资者需要密切关注全球金融市场。

近期全球持续处于经济向上的周期中，市场对于通胀上行的预期不断强化。

当前全球金融市场的最大不确定性是美联储货币政策转向的时机。

若美联储政策转向早于预期，则权益品种估值或遭遇较大冲击。

投资者后续需密切关注就业、6月中旬美联储议息会议等涉及美国货币政策的关键数据及表态。

鉴于当前不确定性较高，建议投资者以稳健为先，采取跨市场配置方式，在基金的选择上不追逐单一风格，如港股主动管理型QDII、美股标普500指数QDII、REITs-QDII等。

热点跟踪：外资持续增持中国债券根据中央结算公司数据统计，截至5月末，境外机构在该公司的债券托管量超过3.2万亿，今年前5个月境外机构投资者累计增持中国债券3784.18亿元。

外资持续增持中国债券，主要有以下三方面原因。

一是外围疫情蔓延，中国经济率先修复，基本面相对优势较强，这也是在今年通胀预期和美债收益率整体上行的情况下，外资仍持续增持中国债券的原因。

二是今年3月底，MSCI指数确认将中国国债纳入债券指数，权重为5.25%，对于中国国债的被动投资增加，根据我们此前预测，富时罗素纳入中国国债后，保守预计将吸引千亿美元以上增量资金流入中国债市。

三是中国作为全球第二大债券市场，中国国债与其他国家债券相比具备一定利差优势，同时中国债券与国际债市较低的相关性也有利于投资风险分散。

目前国际资金对中国债券处于低配，外资持有境内债券占整个债券市场托管总量的3%，相对于美国日本还有一定差距，还有较大提升空间。

随着全球三大主流债券指数全部纳入中国债券，未来还将有更多外资流入中国债市，预计6月外资增持中国债券有望超过500亿元。

在资本市场全面对外开放的大背景下，中国债券市场对外开放不断提速，这也顺应了人民币国际化、利率市场化趋势，有利于提升我国债券市场的国际地位。

对于债券发行和信用监管体系，中国债券市场对外开放，通过外部监督，可以进一步提升债券发行标准，强化信用体系建设。

对于债券融资方，对外开放可以提供更多资金，帮助国内企业持续成长。

对于债券市场投资者，外资进入是竞争也是机遇。

风险提示：股市有风险，投资需谨慎。