开源证券-金融工程定期：港股通量化30组合月报：7月港股市场反弹走高，组合收益6.5%-230801

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（以下内容从开源证券《金融工程定期：港股通量化30组合月报：7月港股市场反弹走高，组合收益6.5%》研报附件原文摘录）
　　港股市场7月概览：港股市场反弹走高，交易活跃度提升 　　7月港股市场回暖明显。恒生指数与恒生科技指数的收益率分别为6.15%和16.33%。港股市场成交活跃度有所回升。7月港股通日均成交额617.32亿港元，较6月日均成交额611.60亿港元上升了0.93%，港股日均成交额717.76亿港元，较6月日均成交额717.39亿港元上升了0.05%。 　　港股通成分股资金流分析：7月南下资金重回净流入，月净流入额158亿港元 　　7月南下资金重回净流入，月净流入额约158亿港元。 　　南下资金：净流入占比较高的行业为电力设备、钢铁、医药生物、有色金属、家用电器，净流出占比较高的行业为国防军工、煤炭、农林牧渔、社会服务、综合。 　　银行系：净流入占比较高的行业为煤炭、机械设备、基础化工、传媒、轻工制造，净流出占比较高的行业为电力设备、家用电器、商贸零售、建筑装饰、非银金融。 　　券商系：净流入占比较高的行业为美容护理、农林牧渔、国防军工、建筑材料、家用电器，净流出占比较高的行业为石油石化、钢铁、轻工制造、机械设备、有色金属。 　　银行系经纪商净流入占比居前的十只个股平均收益率4.21%，券商系经纪商净流入占比居前的十只个股平均收益率为4.20%，南下资金净流入占比居前的十只个股平均收益率20.64%。 　　港股通量化30组合的7月绩效：组合收益率6.54% 　　在前期报告《港股优选：技术面、资金面、基本面》中，我们详细介绍了在港股通样本股中适用的各个因子，从结果上看在港股通成分中分组表现优异。为了跟踪多头组合的月度表现，我们在每月底对分数最高的前30只个股按照等权的方式构建港股通量化30组合。 　　2023年7月，港股通量化30组合的收益率为6.54%，恒生指数的收益率为6.15%，恒生科技指数的收益率为16.33%，组合超额收益率-4.70%。 　　从全区间来看（2015.1~2023.7），港股通量化30组合的年化收益率8.6%（基准为1.2%），收益波动比0.40（基准为0.05）。 　　港股通量化30组合的8月持仓：整体持仓较为均衡 　　2023年8月的港股通量化30组合见表3所示。 　　风险提示：模型测试基于历史数据，市场未来可能发生变化。