上海证券-汽车与零部件行业周报：大众小鹏开启合作新模式，政治局会议强调提振汽车等大宗消费-230801

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（以下内容从上海证券《汽车与零部件行业周报：大众小鹏开启合作新模式，政治局会议强调提振汽车等大宗消费》研报附件原文摘录）
　　过去一周行情回顾（2023.7.24-2023.7.28），申万汽车行业上涨3.55%，表现强于万得全A，所有一级行业中涨跌幅排名第11。细分板块涨跌幅：过去一周，乘用车涨幅最大，摩托车及其他涨幅最小。乘用车上涨4.62%，汽车零部件上涨3.27%，商用车上涨3.19%，汽车服务上涨3.04%，摩托车及其他上涨0.35%， 　　核心观点&数据 　　国内市场： 　　产业动态：大众汽车集团宣布，通过大众汽车品牌与小鹏汽车、奥迪与上汽集团的合作，加速推进在华电动化战略的发展。大众汽车品牌与小鹏汽车达成技术合作框架协议，其将向小鹏汽车增资约7亿美元。大众汽车（中国）科技有限公司将成为小鹏汽车在开发领域的合作伙伴，在合作的初期阶段，双方计划面向中国的中型车市场，共同开发两款大众汽车品牌的电动车型。这两款专属于中国市场的新车将补充基于MEB平台的产品组合，并计划于2026年走向市场。 　　政策端：中共中央政治局于7月24日召开会议强调，要积极扩大国内需求，发挥消费拉动经济增长的基础性作用，通过增加居民收入扩大消费，通过终端需求带动有效供给，把实施扩大内需战略同深化供给侧结构性改革有机结合起来，会议强调要提振汽车等大宗消费。 　　数据跟踪：据乘联会，7月1-23日，乘用车市场零售112万辆，同比增2%；新能源车市场零售44.2万辆，同比增23%。 　　 海外市场： 　　6月欧洲主要国家新能源车销量环比+24%。据欧洲各国车协官网，2023年6月，欧洲七国（德国、法国、英国、意大利、西班牙、瑞典、挪威）新能源汽车销量合计22.1万辆，同比+29%，环比+24%。七国合计渗透率为23.7%，同比+2.2pct，环比+2pct。 　　美国新能源车销量保持同比增长趋势。据Marklines，2023年6月，美国新能源汽车销量13.1万辆，同比+56%，环比+9%；渗透率为9.5%，同比+2.4pct，环比+0.7pct。 　　原材料价格： 　　据Wind数据，截至2023年7月20日，国内螺纹钢、A00铝锭、顺丁橡胶、聚丙烯价格分别较2023年7月10日变化-0.6%、-0.1%、1.5%、2.0%。 　　投资建议 　　当前汽车板块约处于过去5年历史的40%分位点。汽车总量上看，我们预计2023年汽车需求呈现弱复苏。结构上看，新能源车有望保持30%以上增速。 　　1）整车端，重点推荐技术周期和车型周期共振的比亚迪，建议关注理想汽车、吉利汽车； 　　2）零部件端，重点推荐单车价值量高、国产化率或渗透率低的连接器、空悬、一体压铸环节，如沪光股份、永贵电器、保隆科技、文灿股份，建议关注博俊科技等。 　　风险提示 　　新车型上市不及预期、产业政策不及预期、供应链配套不及预期、零部件市场竞争激烈化