长江期货-热轧卷板：地产政策叠加粗钢减产，盘面或偏强运行-230730

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（以下内容从长江期货《热轧卷板：地产政策叠加粗钢减产 盘面或偏强运行》研报附件原文摘录）
　　主要逻辑 　　宏观层面，政治局会议后，国家制定相应的扩内需政策，譬如城中村改造、城市基建等。供给方面，盈利钢厂比例环比涨0.43%至64.5%，周度热卷产量环比增0.61万吨至307.59万吨，目前多地粗钢产量压减政策已经确定，产量顶点或已出现。需求端，目前出口订单较好，但是随着国内外钢材价格的缩小，后期出口优势减弱。国内方面，首套住房首付比例和贷款利率降低、改善性住房换购税费减免、城中村改造计划已经通过，房产或得到一定提振。制造业，电气设备制造、航空航天行业对钢材需求一般，汽车端需求亮眼。基建端运行情况良好，为钢材需求拖底。上周热卷库存环比降7.09万吨至366.52万吨。总的来看，当下政治局会议略超预期，粗钢限产政策加码，需求即将向旺季转换，短期盘面震荡偏强运行。关注周一发布的7月官方综合/制造业/钢铁PMI数据；周二发布的美国7月官方制造业PMI数据；周四发布的中国财新综合/服务业PMI指数。 　　操作策略 　　震荡偏强 　　风险提示 　　1、限产政策陆续出台；宏观利好（上行风险） 　　2、成本回落；宏观利空（下行风险）