长江期货-黑色产业日报-230801

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（以下内容从长江期货《黑色产业日报》研报附件原文摘录）
　　简要观点 　　螺纹钢 　　周一，螺纹钢期货价格震荡运行，现货方面，杭州螺纹3830（-），唐山迁安普方坯3650（-）。基本面来看：需求端，7-8月面对的是高温、多雨天气，需求难有亮点，螺纹表需数据已经下滑了一个台阶；供应端，长流程尚有利润，但短流程利润不佳，供给低位徘徊；库存端，目前螺纹钢绝对库存不高，但7-8月库存会逐步累积，关注累库幅度，整体而言，当下螺纹自身供需矛盾并不大。走势预判：近期粗钢平控消息较多，一方面钢材供给减少，另一方面原料需求下滑、成本走弱，预计钢材价格震荡运行为主。 　　热轧卷板 　　宏观层面，政治局会议后，国家制定相应的扩内需政策，譬如城中村改造、城市基建等。供给方面，盈利钢厂比例环比涨0.43%至64.5%，周度热卷产量环比增0.61万吨至307.59万吨，目前多地粗钢产量压减政策已经确定，产量顶点或已出现。需求端，目前出口订单较好，但是随着国内外钢材价格的缩小，后期出口优势减弱。国内方面，首套住房首付比例和贷款利率降低、改善性住房换购税费减免、城中村改造计划已经通过，房产或得到一定提振。制造业，电气设备制造、航空航天行业对钢材需求一般，汽车端需求亮眼。基建端运行情况良好，为钢材需求拖底。上周热卷库存环比降7.09万吨至366.52万吨。总的来看，当下政治局会议略超预期，粗钢限产政策加码，需求即将向旺季转换，短期盘面震荡偏强运行。关注周一发布的7月官方综合/制造业/钢铁PMI数据；周二发布的美国7月官方制造业PMI数据；周四发布的中国财新综合/服务业PMI指数。