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主要内容 股指市场与基差点评： 上周受政策强预期催化，股指大幅收涨，上证50、沪深300、中证500、中证1000指数分别收涨4.47%、5.49%、1.98%、1.00%，IH、IF、IC、IM8月合约较上周收涨4.56%、5.52%、2.14%、1.04%。分行业看，食品饮料、非银贡献了沪深300指数和上证50的主要涨幅，非银、医药生物贡献了中证500和中证1000主要的涨幅。 股指期货分红预测： 主要指数分红进度已经接近尾声。上证50、沪深300、中证500、中证1000基于2022年报的分红点数分别为73.6、87.6、95.8、67.3，分红实施进度分别为95.4%、91.9%、95.1%和96.1%。 股指期货基差情况跟踪： 相比股指现货的乐观情绪，股指期货基差波动并未大幅增加，一定程度上体现了当前股指期货的基差价差定价较为均衡和充分。考虑分红后，宏观属性更强的IH、IF基差反而有小幅回落，IC、IM基差则有小幅走强。IH、IF、IC、IM（股指期货基差=期货收盘价-现货收盘价）剔除分红的当季年化基差均值分别为2.44%、2.52%、-0.92%、-1.36%，较上周分别走弱0.96%、走弱0.92%、走强0.10%、走强0.05%。IH、IF基差未跟随现货大幅走强说明期货投机情绪仍偏谨慎；IC、IM基差并未因场外衍生品对冲出现走弱，主因场外衍生品对冲导致的基差与指数的负相关性主要体现在尾盘，日度频率上的负相关性则不明显。 股指期货展期收益测算与持有合约推荐： 股指期货所有品种展期策略继续维持多远空近的推荐。当前IF、IH维持contango，顺期限结构思路下推荐多头持有远季合约，空头持有近月合约；IC、IM虽然维持Back结构，但back结构极浅，主力合约经常出现升水，在基差下行趋势尚未确定的情况下依然推荐多远空近。上证50当月展期、下月展期、当季展期、下季展期的近20个交易日展期收益分别为1.1%、0.9%、0.7%和0.6%，沪深300的分别为0.8%、0.7%、0.8%、0.9%，中证500的分别为0.4%、0.4%、0.7%、0.8%，中证1000的分别为0.7%、0.7%、1.2%和1.3%。
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（以下内容从东证期货《金工策略周报》研报附件原文摘录）主要内容 股指市场与基差点评： 上周受政策强预期催化，股指大幅收涨，上证50、沪深300、中证500、中证1000指数分别收涨4.47%、5.49%、1.98%、1.00%，IH、IF、IC、IM8月合约较上周收涨4.56%、5.52%、2.14%、1.04%。分行业看，食品饮料、非银贡献了沪深300指数和上证50的主要涨幅，非银、医药生物贡献了中证500和中证1000主要的涨幅。 股指期货分红预测： 主要指数分红进度已经接近尾声。上证50、沪深300、中证500、中证1000基于2022年报的分红点数分别为73.6、87.6、95.8、67.3，分红实施进度分别为95.4%、91.9%、95.1%和96.1%。 股指期货基差情况跟踪： 相比股指现货的乐观情绪，股指期货基差波动并未大幅增加，一定程度上体现了当前股指期货的基差价差定价较为均衡和充分。考虑分红后，宏观属性更强的IH、IF基差反而有小幅回落，IC、IM基差则有小幅走强。IH、IF、IC、IM（股指期货基差=期货收盘价-现货收盘价）剔除分红的当季年化基差均值分别为2.44%、2.52%、-0.92%、-1.36%，较上周分别走弱0.96%、走弱0.92%、走强0.10%、走强0.05%。IH、IF基差未跟随现货大幅走强说明期货投机情绪仍偏谨慎；IC、IM基差并未因场外衍生品对冲出现走弱，主因场外衍生品对冲导致的基差与指数的负相关性主要体现在尾盘，日度频率上的负相关性则不明显。 股指期货展期收益测算与持有合约推荐： 股指期货所有品种展期策略继续维持多远空近的推荐。当前IF、IH维持contango，顺期限结构思路下推荐多头持有远季合约，空头持有近月合约；IC、IM虽然维持Back结构，但back结构极浅，主力合约经常出现升水，在基差下行趋势尚未确定的情况下依然推荐多远空近。上证50当月展期、下月展期、当季展期、下季展期的近20个交易日展期收益分别为1.1%、0.9%、0.7%和0.6%，沪深300的分别为0.8%、0.7%、0.8%、0.9%，中证500的分别为0.4%、0.4%、0.7%、0.8%，中证1000的分别为0.7%、0.7%、1.2%和1.3%。
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