东方证券-金融工程动态跟踪：分红对期指的影响-230730

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（以下内容从东方证券《金融工程动态跟踪：分红对期指的影响》研报附件原文摘录）
　　研究结论 　　上市公司已逐步公布分红信息。截止7月28日，上证50成分股中有43家实施，7家股东大会通过；沪深300成分股中有242家实施，有56家股东大会通过，2家发布董事会预案；中证500成分股中有399家实施，有101家股东大会通过；中证1000成分股中有758家实施，有241家股东大会通过，1家发布董事会预案。 　　根据我们的最新预测模型，上证50、沪深300、中证500、中证1000指数8月合约的分红点数分别为0.61、3.91、7.13、4.55。若考虑空头对冲并持有股指期货合约到期，年化基差率即反映了持有至到期的对冲成本。上证50、沪深300、中证500指数、中证1000的8月合约的年化对冲成本（剔除分红，按365天计算）分别为-7.60%、-8.87%、-4.63%、-3.44%。 　　风险提示 　　我们对分红的预测基于一系列的合理假设。如果市场环境发生突变，例如分红率发生大的变化，那么预测结果可能与实际分红有差异。