中银证券-银行股外资持股跟踪：政策扭转预期，外资转向增持-230730

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（以下内容从中银证券《银行股外资持股跟踪：政策扭转预期，外资转向增持》研报附件原文摘录）
　　政治局会议内容超预期，后续政策亦超预期，市场对政策和经济预期显著改善，上周外资转向，大幅增持银行股，增持幅度0.07个百分点，大部分银行获得增持，42家银行中，增持33家。部分前期持续减持品种平安、张家港、兴业等转为增持。目前持股比例仍低位，接近去年11月中期水平。上周外资增持比例前十分别是：平安、苏农、张家港、贵阳、兴业、江阴、齐鲁、常熟、厦门、浦发；上周外资共减持九家银行股，按减持比例分别为：西安、兰州、渝农、华夏、成都、中信、民生、北京、瑞丰。 　　政治局会议内容超预期，后续政策亦可期，积极推荐银行股，空间可期。第一，延续农业银行等大行的推荐。第二，经济、政策预期改善+估值低位，宁波银行、招商银行。第三，城商行优选：长沙银行、杭州银行、江苏银行等。 　　多数银行股获增持 　　上周外资持股市值比例提升0.07个百分点至1.67%。变化幅度从高到低在申万行业中排名第13。期间，大部分银行股获增持，42家银行中外资增持33家，增持个股中，前期减持较多的平安、兴业、招行、常熟、江阴、张家港等，均转为增持。部分前期低估值、前期股价表现偏弱、关注度略低的城农商行，延续增持如贵阳，部分逆势转为减持。 　　外资小幅增持大行 　　上周国有大行均获小幅增持，交通银行获增持较多，为0.07pct，其余五家国有行获增持幅度均小于0.03pct。 　　外资增持股份行，平安、兴业和浦发增持幅度最高 　　上周9家股份行中，外资增持6家，其中增持幅度最高为平安、兴业和浦发，小幅减持华夏、民生、中信，幅度均小于0.04pct。股份行中，外资持股比例较高的平安、兴业和招行，今年以来被持续减持，持股比例接近或达到近年底部，上周均获增持，增幅分别为0.38、0.18和0.11pct。近期持股走平的浦发，上周亦获0.12pct增持。光大、浙商获小幅增持，增幅均为0.02pct。 　　外资增持城农商行，品种有所变化 　　上周城农商行17家城商行中13家获增持，贵阳、齐鲁和厦门增持幅度最高，西安、兰州、成都、北京被减持。贵阳银行上周被增持0.20pct，齐鲁、厦门、青岛、苏州、郑州亦获较大幅度增持，增持比例均超0.10pct。此外，宁波、长沙、重庆、江苏也被增持，幅度较小。今年3月以来外资持续减持宁波至2022年11月低位，上周转增0.07pct。江苏银行自6月初被外资持续减持后亦在上周转增0.01pct。减持银行看，西安银行减持幅度最大，达0.17pct，兰州银行第二，被减持0.08pct，两家城商行前期获增持均较多，上周持股中幅回调。 　　上周10家农商行中，除渝农、瑞丰外均获增持。苏农、张家港增幅居前，分别为0.29、0.26pct。江阴、常熟、无锡获增持幅度均超0.10pct，渝农、瑞丰两家被减持幅度也均在0.05pct之内。 　　风险提示:银行资产质量恶化超预期、海外波动超预期。