东方证券-有色钢铁行业周观点-2023年第30周-：预期回暖，关注顺周期板块表现-230730

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（以下内容从东方证券《有色钢铁行业周观点（2023年第30周）：预期回暖，关注顺周期板块表现》研报附件原文摘录）
　　核心观点 　　宏观：美国6月核心PCE同比上涨4.1%低于预期，为2021年9月以来最小涨幅。本周，美国商务部最新数据显示，美国6月PCE（个人消费支出）物价指数同比较5月的3.8%降至3%，符合预期3%；环比增长0.2%，预期值和前值分别为0.2%、0.1%。自2021年9月来，整体PCE增速首次放缓至3%。国内方面，1—6月份，全国规模以上工业企业实现利润总额33884.6亿元，同比下降16.8%，降幅比1—5月份收窄2.0个百分点。 　　钢：住建部表态松绑楼市政策，纾困地产行业。本周螺纹钢产量环比明显下降1.68%，消耗量环比小幅上升1.33%。钢材社会库存和钢厂库存总和环比小幅下降0.51%。考虑一个月库存周期，长流程成本月变动明显上升、短流程成本月变动明显上升，普钢综合价格指数月变动明显上升，长流程螺纹钢毛利环比微幅上升、短流程螺纹钢毛利环比微幅上升。 　　新能源金属：7月1-23日新能源车零售44.2万辆，同比增长23%。本周，国产99.5%电池级碳酸锂价格为27.85万元/吨，环比明显下跌3.30%；国产56.5%氢氧化锂价格为26.10万元/吨，环比明显下跌3.15%；本周MB标准级钴环比小幅下跌0.86%，四氧化三钴环比明显下跌3.01%。镍方面，本周LME镍现货结算价格为21395美元/吨，环比小幅上涨1.13%。 　　工业金属：伦铝库存降至50.9万吨，创五个月以来新低。本周LME铜现货结算价为8579美元/吨，环比明显上涨1.86%，LME铝现货结算价为2176美元/吨，环比小幅下跌1.04%；盈利方面，本周电解铝盈利新疆、云南环比小幅上升，山东、内蒙环比明显上升。 　　金：美联储重启加息，升至2001年以来的最高水平。本周COMEX金价环比小幅下跌0.90%，黄金非商业净多头持仓数量环比大幅下降10.19%。本周，美国美联储7月议息会议宣布，将联邦基金利率上调25个基点，至5.25%-5.5%之间。这是美联储6月暂停加息一次后再次重启加息，也是自2022年3月以来的第11次加息，至此，美国政策利率升至2001年以来的最高水平。 　　投资建议与投资标的 　　钢：特钢方面，建议关注受益于风电、汽车和油气景气回升的公司，如广大特材(688186，买入)、中信特钢(000708，买入)；不锈钢方面建议关注甬金股份(603995，买入)、久立特材(002318，买入)、武进不锈(603878，未评级)，火电高端用管建议关注盛德鑫泰(300881，买入)，军工高温合金建议关注龙头抚顺特钢(600399，未评级)，以及与钼相关且基本面健康的金钼股份(601958，未评级)、洛阳钼业(603993，未评级)。 　　新能源金属：建议关注资源自给率较高的永兴材料(002756，买入)、天齐锂业(002466，未评级)、中矿资源(002738，未评级)等锂资源丰富的企业。 　　工业金属：关注资源端龙头企业如神火股份(000933，未评级)、天山铝业(002532，未评级)；关注金属新材料各细分赛道，如软磁粉芯的铂科新材(300811，买入)、永磁材料的金力永磁(300748，买入)，涂炭铝箔的鼎胜新材(603876，买入)。 　　贵金属：优选受益于加息退潮的黄金，建议关注山东黄金(600547，未评级)、中金黄金(600489，未评级)、紫金矿业(601899，未评级)。 　　风险提示 　　宏观经济增速放缓；原材料价格波动