东方证券-汽车行业周报：大众小鹏、奥迪上汽合作彰显自主新能源车企实力，建议关注整车公司-230730

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（以下内容从东方证券《汽车行业周报：大众小鹏、奥迪上汽合作彰显自主新能源车企实力，建议关注整车公司》研报附件原文摘录）
　　核心观点 　　中共中央政治局召开会议，对提振汽车消费等作出指引。7月24日，中共中央政治局召开会议，分析研究当前经济形势，并部署下半年经济工作，会议对提振汽车消费、促进经济增长、促进房地产行业发展等作出指引，预计中央政治局政策指引将有望促进下半年乘用车及重卡市场需求向好。 　　7月第3周乘用车批发、零售销量继续实现同比增长。据乘联会，7月第三周全国乘用车批发销量及零售销量同比分别增长4.9%、5.2%，连续2周实现同比上涨，呈现“淡季不淡”的良好销量表现。展望下半年，在6月促销冲量阶段结束、高温等季节性因素影响下，预计7月起各车企将重新调整上新节奏及促销力度，乘用车市场将进入平稳调整期，由于去年3季度在购置税减免政策带动下销量基数较高，3季度乘用车行业销量同比增速或将放缓；但在新能源汽车下乡、汽车促消费措施等政策支持下，下半年乘用车市场销量仍有望维持良好态势。 　　大众小鹏、奥迪上汽合作彰显自主新能源车企技术竞争实力，建议关注在新能源领域具有较强竞争力的整车公司。7月26日，大众汽车集团宣布与小鹏汽车签署长期合作技术框架协议，双方计划面向中国的中型车市场，共同开发两款大众汽车品牌的电动车型，计划于2026年走向市场；作为长期战略合作的一部分，大众汽车集团将向小鹏汽车增资约7亿美元，以每股ADS15美元的价格收购小鹏汽车约4.99%的股权。7月27日，上汽集团宣布与奥迪公司签署谅解备忘录，双方将结合各自优势，加快上汽奥迪全新电动车型开发，开启合资合作新篇章，打造互利双赢新模式。在传统燃油车时代，外国车企在发动机、底盘等核心领域具有较强的技术优势，中国车企通过与外国车企建立合资企业的方式，以市场换取技术；此次大众、奥迪分别与中国本土车企在新能源车领域达成合作，意味着中国车企在新能源车领域已实现“弯道超车”，能够以新能源技术吸引外资车企出资合作，彰显了中国车企在新能源车领域的强大竞争力。随着全球新能源转型持续推进，预计自主品牌及新势力车企有望凭借在新能源领域的技术优势持续扩大市场份额，在新能源领域具有较强竞争力的整车公司值得关注。 　　投资建议与投资标的 　　从投资策略上看，随着全球新能源汽车转型步伐加速，中国新能源车企在全球新能源技术和产业链上的领先优势和发展潜力将有望持续展现，预计在新能源车方面具有较强竞争力的整车及零部件公司估值有望提升。此外，建议关注在持续关注特斯拉配套产业链及在墨西哥有工厂的零部件公司，重卡产业链、华为产业链以及在自动驾驶、机器人及数据中心液冷领域有相关布局的零部件公司亦建议关注。 　　建议关注：长安汽车、小鹏汽车、蔚来汽车、理想汽车、上汽集团、吉利汽车、比亚迪、赛力斯、新泉股份、嵘泰股份、爱柯迪、银轮股份、岱美股份、拓普集团、保隆科技、旭升集团、三花智控、上声电子、华域汽车、伯特利、多利科技、德赛西威、华阳集团、双环传动、中国重汽等。 　　风险提示 　　宏观经济下行影响汽车需求、上游原材料价格波动影响、车企价格战压力。