信达证券-电新周报：大众收购小鹏约5%股权，特斯拉已产10台人形机器人-230730

文本预览：

《信达证券-电新周报：大众收购小鹏约5%股权，特斯拉已产10台人形机器人-230730（10页）.pdf》由会员分享，可在线阅读，更多相关《信达证券-电新周报：大众收购小鹏约5%股权，特斯拉已产10台人形机器人-230730（10页）.pdf（10页精品完整版）》请在悟空智库报告文库上搜索。

（以下内容从信达证券《电新周报：大众收购小鹏约5%股权，特斯拉已产10台人形机器人》研报附件原文摘录）
　　新能源汽车： 　　随着新能源车销量逐步走高，充电桩行业需求高速增长，尤其是海外充电桩建设或将进入发力期， 我们看好国内充电桩龙头企业出海。 重点关注充电桩业务相关企业通合科技、盛弘股份、沃尔核材等。 在新技术方面，我们看好磷酸锰铁锂、 PET 铜箔等的 0-1 过程。我们认为当前新能源车处于低估区间， 伴随新能源车进入销售旺季，产业链公司业绩有望逐步环比提升。2023年 6月理想汽车推出 800V+5C快充，小鹏汽车 G6全系搭载 800V+3C快充，快充产品频出，预计快充进度有望加速。大众汽车集团 26 日宣布，将增资小鹏汽车约 7 亿美元（约合人民币 50 亿元），收购小鹏汽车约 4.99%的股权，印证中国新能源汽车在全球技术和产业链上的领先优势和发展潜力。 当前位置建议关注板块的配置机会， 推荐宁德时代、亿纬锂能、当升科技、长远锂科、天赐材料、科达利、比亚迪、星源材质、中伟股份、恩捷股份、德方纳米、信德新材、天奈科技、杉杉股份、中科电气、壹石通、孚能科技、超频三等。 　　电力设备及储能： 　　电力设备方面，我们认为今年有望成为电网投资大年，板块具有较优投资机会。 1） 22 年“低基数”效应下， 23 年投资增速有望较高。 2022 年由于疫情影响开工进度，投资总额为 5012 亿，我们认为 2022 年受疫情影响投资基数相对较低，而 2022 年的低基数叠加长期规划的中枢抬升，我们预计 23 年的电网投资增速较高，因此电力设备企业有望迎来较好的板块机会。 2）近期国网公布第 1、 2 次主网中标结果，合计金额为 285.1 亿，22 年第 1、 2 次招标金额合计为 167.8 亿，中电联公布 1-4 月电网基建投资完成额，同比增长 10.3%，我们认为或可以对今年的电网建设的进度情况保持相对乐观。推荐转型储能的成长性较高的电力设备龙头企业：思源电气、四方股份；建议关注：许继电气、平高电气、国电南瑞。 　　储能方面， 储能在电力系统中发挥重要作用， 23 年储能有望保持高增态势。国内来看，我国具有提升储能实际效益的政策频频出台，或将刺激 23 年储能需求高增， 截至 2023 年 5 月，今年已经完成招标 5GW/14GWh（除去集采），同比去年增长 146%。 全年来看， 23 年随着电池成本下降，电池性能提升，储能经济性有望逐步提升，储能装机有望超预期增长，我们预计国内储能新增装机 21-25 年复合增速有望达到 119%。海外来看，美国政策积极推动，大储建设加速， 欧洲大储商业模式较为成熟多元，能源通胀或将刺激户储需求快速增长，我们预计全球储能 21-25 年复合增速有望达90%，其中户储长期 5 年复合增速达 91%。 建议关注有望受益储能需求高增的产业链标的：集成商企业：金盘科技、科华数据、南网科技、科士达、派能科技、金冠股份、南都电源；储能变流器企业：盛弘股份、阳光电源、上能电气、固德威、锦浪科技；储能电池产业：宁德时代、亿纬锂能、鹏辉能源、比亚迪、天能股份、国轩高科。 　　光伏： 　　硅料持续酝酿涨势，下游价格平稳运行。 根据 InfoLink Consulting 公布的最新产业链价格数据， 多晶硅致密料均价 67 元/kg， 环比+1.5%； 硅片182mm/150μm 均价为 2.80 元/片， 环比不变， 210/150μm 均价为 3.75 元/片，环比不变；单晶电池片 182mm/ 210mm 均价分别为 0.73 元/W 和 0.72元/W ，环比保持不变；单面 182mm/ 210mm 价格分别为 1.30 元/W 和1.32 元/W，环比分别降 0.8%/0.8%。 需求端，欧洲需求持续高景气，库存积压有望缓解，国内地面电站开工有望快速启动， 1-6 月全国光伏发电新增装机 78.42GW，同比增长 154%， 1-5 月组件出口 88GW，相较去年同期增加约 39%；产业链价格下降有望进一步刺激全球光伏市场需求，下游量利有望持续超预期。 建议关注三条投资主线： 1）新技术趋势， 23 年下半年TOPCON 行业性大规模量产，建议重点关注 TOPCON 技术领先的一体化厂商及专业电池片厂商； 2）供需紧张环节：建议重点关注高纯石英砂、 POE胶膜环节； 3）低估值、盈利改善确定性较强的辅材环节。 重点推荐美畅股份、天合光能、晶科能源、晶澳科技、昱能科技、通威股份；建议关注爱旭股份、钧达股份、宇邦新材、 福莱特、 福斯特、捷佳伟创、金博股份（信达证券电新&有色组覆盖）、隆基绿能、海优新材、 TCL 中环、欧晶科技、禾迈股份、德业股份等。 　　工控&人形机器人： 　　工控方面， 工业产成品库存周期有望触底叠加国内宏观刺激刺激， 我们认为新一轮工控周期渐行渐近。 2023 年 6 月工业企业产成品存货同比增速为2.2%，环比下降 1pct, 我们认为企业加速去库存,工业企业库存已处于偏低位置， 新一轮库存周期渐行渐近。同时，近期， 中共中央政治局会议强调加大宏观政策调控力度，着力扩大内需： 要提振汽车、电子产品、家居等大宗消费，推动体育休闲、文化旅游等服务消费； 适时调整优化房地产政策， 积极推动城中村改造和“平急两用”公共基础设施建设。我们认为工业企业加速去库存，整体库存处于偏低位置，叠加国内宏观经济支持政策，制造业有望复苏， 刺激企业由去库转向补库，工控周期有望回暖。重点推荐汇川技术、 旭升集团（信达证券电新&汽车组覆盖）， 建议关注良信股份、信捷电气、 伟创电气、英威腾等。 　　人形机器人方面， 应用场景有望进一步明确， 通用机器人浪潮或至。 1）2023年二季度业绩说明会上，特斯拉 CEO 埃隆·马斯克公布了备受关注的特斯拉人形机器人 Optimus 的最新进展。马斯克表示，特斯拉已经生产了 10 台人形机器人。预计在今年 11 月份进行行走测试，计划明年在特斯拉工厂进行实用性测试； 2） 2023 世界机器人大会将于 8 月 16 日至 22 日在北京举办， 将全馆创新规划为“机器人+”应用场景进行展示， 覆盖机器人+制造业、农业、建筑、商贸物流、医疗健康、养老服务、安全应急等 10 个场景应用板块及核心零部件板块， 并展示人形机器人最新成果和未来应用。 推荐汇川技术、旭升集团（信达证券电新&汽车组覆盖）， 建议关注鸣志电器、三花智控（信达证券家电组覆盖）、绿的谐波、鼎智科技、恒立液压、五洲新春、长盛轴承等。 　　风电： 　　海风机组招标景气度依旧。我们从招标、前期工作等方面进行跟踪： 1）据风芒能源公众号统计， 2022 年共有 15.7GW 海上风电项目完成中标。 2）2023 年海风机组招标景气度依旧。2023年 6月国内海风风机招标 2.2GW，包括江苏、海南、天津共 4 个海风项目，这一招标规模达到 2022 年以来的单月峰值。 同时海风机组降价有望促进海风项目加速平价，刺激海风装机进度加速。当前低基数情况下， 我们继续看好 23 年海风相关标的业绩增速。推荐东方电缆，关注亚星锚链、 恒润股份、新强联、海力风电、宝胜股份、汉缆股份。 　　行业动态： 　　新能源汽车： 大众汽车集团 26 日宣布，将增资小鹏汽车约 7 亿美元（约合人民币 50 亿元），收购小鹏汽车约 4.99%的股权，印证中国新能源汽车在全球技术和产业链上的领先优势和发展潜力。 　　 工控&人形机器人： 2023 年二季度业绩说明会上，特斯拉 CEO 埃隆·马斯克公布了备受关注的特斯拉人形机器人 Optimus 的最新进展。马斯克表示，特斯拉已经生产了 10 台人形机器人。预计在今年 11 月份进行行走测试，计划明年在特斯拉工厂进行实用性测试。 　　风险因素： 下游需求不及预期风险、技术路线变化风险、原材料价格波动风险、市场竞争加剧风险、国际贸易风险等。