中信期货-油气及制品日报：供应担忧和美国经济数据较好，油价创近期新高-230728

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（以下内容从中信期货《油气及制品日报：供应担忧和美国经济数据较好，油价创近期新高》研报附件原文摘录）
　　(一)原油期货价格:北京时间早七点，布伦特9月合约84.2美元/桶，日涨跌幅+1.6%。受OPEC+减产后原油供应担忧和美国经济增长较好影响，布伦特原油价格创4月来新高。 　　(二)原油要闻：【美国油服公司预计钻机数量将在今年年底恢复增长】【西北欧汽柴油裂解价差继续攀升】【ValeroEnergy准备重启其意外关闭的炼油厂】【美国提示相关公司遵守G7对俄罗斯原油制裁的规定】 　　(三)供需预期改善：①二季度对全球经济和油品需求担忧导致原油价格表现偏弱，而偏弱油价导致欧佩克和俄罗斯多次宣布扩大并落实减产。七月以来，供应实质大幅回落，而需求表现则强于预期。从全球供需平衡角度，供应下调需求上调，使去库预期提前，远端油价估值抬升。②沙特与俄罗斯强化减产，市场持续担忧原油供应。月初沙特宣布8月将继续延长7月开始的100万桶/日自愿减产，产量将从6月996万桶/日降至900万桶/日，同时全面上调原油出口官价。俄罗斯宣布8月继续减少原油出口30万桶/日。从出口进展来看，沙特和俄罗斯兑现减产，市场对原油供应的担忧增强。 　　(四)金融情绪略微改善：①近期相比美国宏观经济较好导致的加息预期，原油市场更加关注美国经济软着陆预期。鲍威尔在7月议息会议后的声明中称美联储不再判断美国经济将陷入衰退，未来将根据核心通胀数据逐次会议评估加息必要。周四数据显示，二季度美国GDP增长2.4%，高于预期，原因是美国劳动力市场韧性支撑了消费者支出，同时企业加大了设备投资，有可能令美国经济避免出现衰退。数据公布后，原油在经济前景乐观预期中上涨，而黄金因加息预期而下跌，美元指数再度走强。背后的原因在于此前市场此前预计加息将通过压制经济增长的方式来扼制原油需求、施压油价，但是近期美国经济数据较好、通胀大幅下行，美国经济软着陆预期使得市场扭转之前加息对原油需求的影响。②期货方面，六月原油和成品油期货总基金净多持仓降至接近2011年以来最低水平。七月原油期货基金多单增仓空单减仓，投机情绪略微改善。 　　(五)原油价格后期展望：①短期来看，油价情绪略微改善，重心重回80美元，可能在此位置需要盘整一段时间。②中期来看，不考虑金融危机或地缘冲突等极端风险，在金融压力和地缘支撑的相互制衡下，下半年油价预计维持70-100美元宽幅震荡。如果温和衰退导致需求回落，可能70-80；如果需求维持目前修复进展，可能80-90；如果提前复苏启动去库，可能升至90-100。③长期来看，待衰退预期消退，经济共振复苏后，可能迈入下轮趋势上行周期。信号关注：油品进入去库趋势、美国产量开始下降、美联储启动降息、经济数据回升等。 　　(六)风险提示：当前技术指标背离，提醒回调风险。①下行风险：全球金融危机、美欧经济深度衰退。②上行风险：产油国供应中断。