东兴证券-北向资金行为跟踪系列六十五：配置盘加仓周期-230726

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（以下内容从东兴证券《北向资金行为跟踪系列六十五：配置盘加仓周期》研报附件原文摘录）
　　本周要点：上周四个交易日北向整体净流出。7月17日，6月经济数据发布，市场对基本面仍存担忧，周二北向整体单日流出达81.51亿元。配置、交易盘在通信、家电板块共识较强。 　　上周北向资金整体净流出。上周的四个交易日北向资金实现整体净流出，一周累计流入-65.43亿元。截至2023/07/21，北向资金本月累计净流入19.91亿元。 　　北向整体：半数行业流出。上周有16个行业流入，14个行业流出。其中通信（19.89亿）、汽车（12.78亿）、家电（10.94亿）流入较多；电力设备及新能源（-46.38亿）、计算机（-18.73亿）、银行（-17.58亿）流出较多。配置盘、交易盘流出。上周配置盘、交易盘净流出，累计净流入分别为-15.08亿元、-50.35亿元。分行业看，流入周期板块规模最大，累计净流入共计16.59亿，其中配置盘23.65亿，交易盘-7.06亿元；流出成长板块规模最大，累计净流入-51.5亿，其中配置盘-6.5亿、交易盘-45亿元。 　　行业流向：配置盘上周有14个行业流入，16个行业流出。其中汽车（13.11亿）、机械（9.04亿）、家电（7.11亿）流入较多；消费者服务（-10.31亿）、银行（-9.54亿）、非银行金融（-8.46亿）流出较多；交易盘上周有17个行业流入，13个行业流出。其中通信（15.92亿）、房地产（10.28亿）、轻工制造（4.48亿）流入较多；电力设备及新能源（-44.92亿）、计算机（-14.75亿）、有色金属（-9.72亿）流出较多。上周北向整体有16个行业流入，14个行业流出。通信流入最多。其中通信（19.89亿）、汽车（12.78亿）、家电（10.94亿）流入较多；电力设备及新能源（-46.38亿）、计算机（-18.73亿）、银行（-17.58亿）流出较多。 　　个股流向：中兴通讯流入最多，隆基股份流出最多。上周北向资金流入排名前三的个股为中兴通讯（11.57亿）、贵州茅台（10.69亿）、中际旭创（8.66亿）；上周北向资金流出排名前三的个股为隆基股份（-13.25亿）、宁德时代（-8.33亿）、山西汾酒（-6.71亿）。 　　累计统计：上月累计17个行业资金流入，13个行业资金流出。其中，食品饮料(-60.46亿）累计流出超出50亿；以季度为单位，在过去一个季度，汽车行业流入超百亿；食品饮料、非银金融等6个行业流出超25亿，均超出了我们在《北向资金的阿尔法有多强》所设定的预测未来一季度行业流入情况的阈值。 　　北向跟踪策略：我们在专题报告《探秘北向资金的超额收益来源》构建了基于北向资金持仓Top50行业跟踪策略。截至2023/07/21，北向行业的累计收益率为27.49%，累计超额收益率为36.38%，夏普比率为3.55，最大回撤为44.75%。基于最新的跟踪情况，北向行业变动未触发调仓阈值Top50行业跟踪策略。本周不进行调仓（历史的21次调仓及收益情况参见正文）。 　　风险提示：数据统计可能存在误差。