国盛证券-交易与趋势周报3.0-第10期-：情绪拔升仍有较大空间-230726

文本预览：

《国盛证券-交易与趋势周报3.0-第10期-：情绪拔升仍有较大空间-230726（11页）.pdf》由会员分享，可在线阅读，更多相关《国盛证券-交易与趋势周报3.0-第10期-：情绪拔升仍有较大空间-230726（11页）.pdf（11页精品完整版）》请在悟空智库报告文库上搜索。

（以下内容从国盛证券《交易与趋势周报3.0（第10期）：情绪拔升仍有较大空间》研报附件原文摘录）
　　本期核心结论：市场情绪接近低迷区，中期仍有较大拔升空间。(1)市场情绪低位回落，走低至26%历史分位线，分项指标中股民情绪、交易分化均降至冰点，短期风险收窄；与此同时，市场乐观分析师占比再度抬升，综合判断短期仍有上行动力。(2)结构层面，当前“强趋势+低拥挤”优势行业指向石油石化、纺织服装、商贸零售、家电、计算机；“TMT+中特估”成交结构持续优化，交易拥挤度已回落至90%分位线下。 　　1、A股市场情绪跟踪 　　综合市场情绪指数有月度级别的均值回归特征，能较好提示每轮短期行情的方向与拐点（尤其需重视向上/下拐点对未来月度级别行情的意义）。 　　当前变动：上周（2023-7-14至2023-7-21，下文同），综合市场情绪指数下降至26%历史分位数水平，短期交易风险收窄，A股仍有反弹动力。 　　1）股民情绪：上周股民情绪（IISI）回落至历史分位8.10%，股民情绪表现低迷，市场风险收窄。 　　2）资金情绪：上周全A杠杆资金情绪回落至历史分位56.90%，外资交易盘情绪上升至历史分位51.80%，指示资金面整体弱化。 　　3）量价动能：上周量价趋势指标走低，环比回落至历史分位28.60%；近1月创历史新高个股数回落至历史分位20.90%，短期量价动能收窄。 　　4）交易分歧：上周二八成交分化程度有所回落，环比降至历史分位8.10%，指示交易风险触底。 　　2、趋势强度&交易风险跟踪 　　1）趋势强度：截至上周末，前五“强趋势+低拥挤”行业：石油石化、纺织服装、商贸零售、家电、计算机。 　　2）交易风险：上周TMT板块、中字头央企、泛新能源、大消费板块拥挤水平为分别90.8%、83.6%、64.9%、8.2%，分别环比变动0.0%、-3.9%、-13.4%、5.7%，“TMT+中特估”交易结构逐步向好恢复。 　　3、分析师情绪跟踪 　　1）乐观机构占比：上周乐观机构占比有所反弹，环比上行至58%，市场短期仍有上行动力。 　　2）分析师盈利预测修正MAF：上周分析师盈利预测修正（MAF）指标环比下跌-0.23%，指示市场盈利水平放缓。 　　4、宏微观流动性跟踪 　　1）货币市场：上周票据利率环比变动-0.04%，6个月SHIBOR环比变动0.00%。 　　2）基金发行&ETF申赎：市场增量资金回暖，上周偏股基金新发规模合计41.61亿元，上周ETF总份额环比增加167.42亿份。 　　3）解禁&减持：本周解禁压力抬升，解禁规模合计约551.04亿元；减持压力小幅回落，上周累计减持约114.37亿元。 　　风险提示：1、宏观经济超预期波动；2、统计偏差。