国泰期货-2023年二季度公募基金的国债期货持仓情况-230725

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（以下内容从国泰期货《2023年二季度公募基金的国债期货持仓情况》研报附件原文摘录）
　　报告导读： 　　2023年二季度，国债期货延续了一季度的上行趋势，续创历史新高，公募基金参与度进一步回升。参与国债期货的公募基金公司数量保持稳定，但结构有所变化，多头持仓的基金公司增长6家，空头持仓的基金公司减少4家。同时产品数量增加至76只，其中多头持仓的产品增加至28只，空头持仓的产品增加至59只，均为历史新高。从持仓市值来看，多头持仓市值增长至23.67亿，亦为历史新高，空头持仓市值小幅增长至77.45亿，多空总市值重返百亿水平，仅次于2022年一季度末。 　　截至2023年6月末，全市场总持仓量为391,026手（单边计算），较一季度末环比上升3.02%，较2022年同期上升17.37%。公募基金多头持仓量回升至1738手，市场占比小幅回升至0.4%，同时空头持仓量进一步增加至7420手，市场占比则从1.7%提升至1.9%。 　　从品种来看，2年期品种成为公募基金主要的多头持仓，30年期空头持仓增长迅速。多头持仓中，5年期品种持仓下降至接近0，而2年期品种在一季度被完全清仓后，二季度成为公募基金多头持仓中的主力。空头持仓的结构则与上述相反，5年期品种持仓增长，2年期品种减仓，另外30年期品种上市后获得多个公募基金产品的配置，特别是中长期纯债型基金。持仓期限方面，当季合约仍是公募基金最为偏好的期限。 　　二季度基金产品数量增量集中在混合债券型二级基金和偏债混合型基金。持仓市值的变化相对明显，其中中长期纯债型基金多头持仓市值约为一季度末的3倍；混合债券一级基金多头持仓市值缩水近一半，同时替代比例明显下降。空头持仓中，混合型基金的持仓市值和对冲比例多数上升，而纯债型基金的对冲比例则都有所下降。