加入VIP免费下载广发期货-广发早知道-汇总版-230726
文本预览：
目录： 金融衍生品： 金融期货： 股指期货、国债期货 贵金属： 黄金、白银 商品期货： 有色金属： 铜、镍、锌、铝、氧化铝、不锈钢、锡、碳酸锂 黑色金属： 钢材、铁矿石、双焦、动力煤 农产品： 油脂、粕类、玉米、生猪、白糖、棉花、鸡蛋、花生、红枣、苹果 能源化工： 原油、沥青、PTA、乙二醇、短纤、苯乙烯、甲醇、PVC、尿素、LLDPE、PP、LPG 特殊商品： 纸浆、橡胶、玻璃纯碱、工业硅 [股指期货] 股指期货：政治局会议释放积极政策信号，A股指数集体拉升 【市场情况】 周二，A股主要指数跳空高开，截止收盘集体大涨：上证指数收涨2.13%，重回3200点以上。深成指大涨2.54%，创业板指涨2.14%，万得全A与万得双创各收涨2.20%、1.69%。个股涨多跌少，当日逾4000股上涨（62涨停），716只下跌，96只持平，市场盈利效应极好。其中，港通医疗、福事特、霍普股份涨幅居前，分别上涨32.03%、27.25%、20.01%；而东威科技、彩讯股份、中富电路跌幅居前，各跌15.46%、10.51%、7.34%。北向资金贵州茅台获净买入22.54亿元，赛力斯遭净卖出3.64亿元。 分行业板块看，受消息面政策激励，金融、消费板块领涨，其中，保险、房地产、家居用品、券商涨幅逾5%，收盘分别涨6.86%、5.90%、5.35%、5.29%，同时，新能源车系列题材火热上扬；仅2个下跌板块，农业、电力，分别微跌0.74%、0.02%。 期指方面，四大期指主力合约跟随上涨，大盘指数涨势更明显：IF2308、IH2308分别收涨3.07%、3..31%；IC2308、IM2308分别收涨1.73%、1.57%。基差方面，四大股指主力合约基差总体上行：IF2308升水11.28点，IH2308升水7.65点，IC2308升水2.97点，IM2308贴水0.67点。 【消息面】 国内要闻方面，市场普遍对中央政治局会议释放的利好信息反应较大，其中对地产限制松绑，鼓励家居、电子产品、汽车消费，加快地方专项债发行和使用，稳定人民币汇率活跃资本市场等表述尤其增强金融地产及消费板块的信心。同时在岸人民币汇率再上行，突破7.15线，收报7.1424，北向资金更大举入场，市场交易情绪明显转暖。 海外方面，美国联邦储备委员会、日本央行和欧洲央行都将于本周宣布关键的利率决定，市场认为欧美都大概率将再加息。IMF发布的7月《世界经济展望报告》中，重新将今年的经济增速预期调升0.2个百分点至3%，维持对明年经济增速预期不变,对中国今明两年的经济增速预期再次维持不变，2023年为5.2%，2024年为4.5%。 【资金面】 周二A股成交热度攀升，全天总成交额9481亿元，为近两周最高。北向资金大幅加仓，合计净买额189.83亿元，创21年12月以来最高，其中，沪股通净买入98.79亿元，深股通净买入91.05亿元。7月24日，央行以利率招标方式开展了440亿元7天期逆回购操作，中标利率1.9%，当日150亿元逆回购到期，因此单日净投放290亿元。 【操作建议】 当前IF、IH、IC与IM主力合约的基差年化收益率分别为3.79%、3.90%、0.65%与-0.14%。政治局会议释放积极信号，大盘指数反弹明显，但涨势持续性有待量的配合，整体上A股维持区间波动，虚值股指期权双卖策略可继续持有。 [国债期货] 国债期货：政治局会议定调偏积极股市反弹，期债大幅下跌 【市场表现】国债期货低开低走全线大幅收跌，30年期主力合约跌0.86%，10年期主力合约跌0.52%，5年期主力合约跌0.37%，2年期主力合约跌0.14%。银行间主要利率债收益率普遍上行，中短券调整幅度更大。截至发稿，10年期国开活跃券“23国开10”收益率上行2.1bp报2.7660%，10年期国债活跃券“23附息国债12”收益率上行3.3bp报2.6630%，创6月28日以来新高；5年期国开活跃券“23国开08”收益率上行5bp，3年期国开活跃券“23国开02”收益率上行8bp。 【资金面】 公开市场方面，央行开展440亿元7天期逆回购操作。当日有150亿元逆回购到期，因此净回笼290亿元。资金面方面，月末临近银行间市场周二跨月需求逐渐升温，七天回购今日刚好可以跨月，利率因此水涨船高，不过流动性总量充裕之下，供需尚属平稳。政治局会议对于货币政策总体定调偏松，另外稳增长政策可能加码，也需要宽松的货币环境护航，资金面预期暂时仍无忧。全国和主要股份制银行一年期同业存单成交较上日明显走升逾5bp至2.35%附近，跟随债市调整步伐，一级尚无有效报价。 【消息面】 国内风险资产方面，A股跳空高开后稳步上行，三大指数收盘均涨超2%，系年内首次，地产、金融、消费联袂大涨。市场量能显著放大，北向资金开启爆买模式。港股高开高走全天涨势如虹，权重板块集体拉升。恒生指数大涨4.1%，恒生科技指数涨6.04%，恒生国企指数涨5.31%。国内商品期市收盘多数上涨，基本金属全线上涨，碳酸锂主力合约涨停，沪锌涨逾2%。 【操作建议】 政治局会议定调偏积极，短期具体政策出台期债市仍承压，叠加股市上涨，期债预期延续边际回调。当然目前基本面数据尚未好转，居民加杠杆意愿尚未有起色，在此环境下债市趋势性调整风险尚有限，鉴于下半年货币政策整体宽松，预计仍有降准降息可能，调整后可能带来更好买点。短期注意期债调整风险，单边策略尚关注调整后做多机会。期现套利策略上，建议关注TS品种上正套策略机会。空头套保策略上，建议投资者可关注基差偏窄时点的建仓机会。
展开>>
收起<<
《广发期货-广发早知道-汇总版-230726（22页）.pdf》由会员分享，可在线阅读，更多相关《广发期货-广发早知道-汇总版-230726（22页）.pdf（22页精品完整版）》请在悟空智库报告文库上搜索。
（以下内容从广发期货《广发早知道-汇总版》研报附件原文摘录）目录： 金融衍生品： 金融期货： 股指期货、国债期货 贵金属： 黄金、白银 商品期货： 有色金属： 铜、镍、锌、铝、氧化铝、不锈钢、锡、碳酸锂 黑色金属： 钢材、铁矿石、双焦、动力煤 农产品： 油脂、粕类、玉米、生猪、白糖、棉花、鸡蛋、花生、红枣、苹果 能源化工： 原油、沥青、PTA、乙二醇、短纤、苯乙烯、甲醇、PVC、尿素、LLDPE、PP、LPG 特殊商品： 纸浆、橡胶、玻璃纯碱、工业硅 [股指期货] 股指期货：政治局会议释放积极政策信号，A股指数集体拉升 【市场情况】 周二，A股主要指数跳空高开，截止收盘集体大涨：上证指数收涨2.13%，重回3200点以上。深成指大涨2.54%，创业板指涨2.14%，万得全A与万得双创各收涨2.20%、1.69%。个股涨多跌少，当日逾4000股上涨（62涨停），716只下跌，96只持平，市场盈利效应极好。其中，港通医疗、福事特、霍普股份涨幅居前，分别上涨32.03%、27.25%、20.01%；而东威科技、彩讯股份、中富电路跌幅居前，各跌15.46%、10.51%、7.34%。北向资金贵州茅台获净买入22.54亿元，赛力斯遭净卖出3.64亿元。 分行业板块看，受消息面政策激励，金融、消费板块领涨，其中，保险、房地产、家居用品、券商涨幅逾5%，收盘分别涨6.86%、5.90%、5.35%、5.29%，同时，新能源车系列题材火热上扬；仅2个下跌板块，农业、电力，分别微跌0.74%、0.02%。 期指方面，四大期指主力合约跟随上涨，大盘指数涨势更明显：IF2308、IH2308分别收涨3.07%、3..31%；IC2308、IM2308分别收涨1.73%、1.57%。基差方面，四大股指主力合约基差总体上行：IF2308升水11.28点，IH2308升水7.65点，IC2308升水2.97点，IM2308贴水0.67点。 【消息面】 国内要闻方面，市场普遍对中央政治局会议释放的利好信息反应较大，其中对地产限制松绑，鼓励家居、电子产品、汽车消费，加快地方专项债发行和使用，稳定人民币汇率活跃资本市场等表述尤其增强金融地产及消费板块的信心。同时在岸人民币汇率再上行，突破7.15线，收报7.1424，北向资金更大举入场，市场交易情绪明显转暖。 海外方面，美国联邦储备委员会、日本央行和欧洲央行都将于本周宣布关键的利率决定，市场认为欧美都大概率将再加息。IMF发布的7月《世界经济展望报告》中，重新将今年的经济增速预期调升0.2个百分点至3%，维持对明年经济增速预期不变,对中国今明两年的经济增速预期再次维持不变，2023年为5.2%，2024年为4.5%。 【资金面】 周二A股成交热度攀升，全天总成交额9481亿元，为近两周最高。北向资金大幅加仓，合计净买额189.83亿元，创21年12月以来最高，其中，沪股通净买入98.79亿元，深股通净买入91.05亿元。7月24日，央行以利率招标方式开展了440亿元7天期逆回购操作，中标利率1.9%，当日150亿元逆回购到期，因此单日净投放290亿元。 【操作建议】 当前IF、IH、IC与IM主力合约的基差年化收益率分别为3.79%、3.90%、0.65%与-0.14%。政治局会议释放积极信号，大盘指数反弹明显，但涨势持续性有待量的配合，整体上A股维持区间波动，虚值股指期权双卖策略可继续持有。 [国债期货] 国债期货：政治局会议定调偏积极股市反弹，期债大幅下跌 【市场表现】国债期货低开低走全线大幅收跌，30年期主力合约跌0.86%，10年期主力合约跌0.52%，5年期主力合约跌0.37%，2年期主力合约跌0.14%。银行间主要利率债收益率普遍上行，中短券调整幅度更大。截至发稿，10年期国开活跃券“23国开10”收益率上行2.1bp报2.7660%，10年期国债活跃券“23附息国债12”收益率上行3.3bp报2.6630%，创6月28日以来新高；5年期国开活跃券“23国开08”收益率上行5bp，3年期国开活跃券“23国开02”收益率上行8bp。 【资金面】 公开市场方面，央行开展440亿元7天期逆回购操作。当日有150亿元逆回购到期，因此净回笼290亿元。资金面方面，月末临近银行间市场周二跨月需求逐渐升温，七天回购今日刚好可以跨月，利率因此水涨船高，不过流动性总量充裕之下，供需尚属平稳。政治局会议对于货币政策总体定调偏松，另外稳增长政策可能加码，也需要宽松的货币环境护航，资金面预期暂时仍无忧。全国和主要股份制银行一年期同业存单成交较上日明显走升逾5bp至2.35%附近，跟随债市调整步伐，一级尚无有效报价。 【消息面】 国内风险资产方面，A股跳空高开后稳步上行，三大指数收盘均涨超2%，系年内首次，地产、金融、消费联袂大涨。市场量能显著放大，北向资金开启爆买模式。港股高开高走全天涨势如虹，权重板块集体拉升。恒生指数大涨4.1%，恒生科技指数涨6.04%，恒生国企指数涨5.31%。国内商品期市收盘多数上涨，基本金属全线上涨，碳酸锂主力合约涨停，沪锌涨逾2%。 【操作建议】 政治局会议定调偏积极，短期具体政策出台期债市仍承压，叠加股市上涨，期债预期延续边际回调。当然目前基本面数据尚未好转，居民加杠杆意愿尚未有起色，在此环境下债市趋势性调整风险尚有限，鉴于下半年货币政策整体宽松，预计仍有降准降息可能，调整后可能带来更好买点。短期注意期债调整风险，单边策略尚关注调整后做多机会。期现套利策略上，建议关注TS品种上正套策略机会。空头套保策略上，建议投资者可关注基差偏窄时点的建仓机会。
会员中心 
开通会员