东方证券-通信行业2023年7月第3周周报：全球IaaS市场快速增长，集中度进一步提升-230725

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（以下内容从东方证券《通信行业2023年7月第3周周报：全球IaaS市场快速增长，集中度进一步提升》研报附件原文摘录）
　　核心观点 　　本周沪深300指数下跌1.98%，通信(申万)指数下跌6.22%。申万31个一级行业分类板块中，通信行业涨幅处于第31名。细分板块来看，本周通信行业中仅云视讯子板块上涨，涨幅8.4%。 　　2022年全球IaaS市场集中度进一步提升。根据Gartner数据，2022年全球IaaS市场同比增长29.7%至1203亿美元（8696亿人民币）。随着买家向云环境中不断添加更多的应用程序，更新改造现有应用程序，IaaS正在推动SaaS和PaaS的发展。从市场格局看，2022年，前五大IaaS供应商占据了全球81.1%的市场份额（去年同期的CR5为80%），行业集中度实现进一步提升。其中亚马逊、微软、阿里巴巴、谷歌、华为在2022年IaaS市场的份额分别同比变化了+1.9/+0.9/-2.1/+0.6/-0.1个百分点，亚马逊继续以481亿美元的收入和40%的市场份额大幅领先。 　　中国移动进入全球蜂窝物联网模组市场前四。根据Counterpoint跟踪报告，2023Q1全球蜂窝物联网模组出货量与2022Q1持平，其中移远通信、TelitCinterion和广和通占2023Q1蜂窝物联网模块总出货量的50%以上。分应用端看，智能电表、POS系统和路由器/CPE解决方案为出货量排名前三的应用，出货量合计占比超一半；智能电表、支付终端及FWACPE路由器和网关等对蜂窝物联网的需求量保持稳定，2023Q1出货量同比增速分别为15.8%/14.8%/5.2%，企业数字化转型和工业项目对蜂窝模块的需求依然疲软。从模组制式看，NB-IoT、CAT-1等低功耗、低成本技术正被中国市场迅速采用。从地区看，中国和印度的出货量有所增长，而美国、拉丁美洲、日本、韩国和东欧的出货量出现下降。 　　投资建议与投资标的 　　AI技术及应用持续演进，对算力基础设施的需求将持续释放。建议关注运营商中国移动(600941，买入)、中国电信(601728，买入)、中国联通(600050，未评级)；网络可视化厂商恒为科技(603496，未评级)、中新赛克(002912，未评级)、浩瀚深度(688292，未评级)、迪普科技(300768，未评级)；光模块光器件厂商中际旭创(300308，买入)、天孚通信(300394，买入)、新易盛(300502，未评级)；设备商中兴通讯(000063，买入)、紫光股份(000938，买入)、锐捷网络(301165，未评级)；交换机ODM/OEM商共进股份(603118，未评级)、菲菱科思(301191，未评级)。 　　风险提示 　　大模型、AIGC应用发展不及预期；AI技术发展不及预期。