国金证券-传媒互联网产业行业周报：关注AI应用落地，及内容板块机会-230723

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（以下内容从国金证券《传媒互联网产业行业周报：关注AI应用落地，及内容板块机会》研报附件原文摘录）
　　本周观点 　　关注AI应用落地。近期AI应用—妙鸭相机引起广泛关注，点点数据显示，7月17日-7月22日，妙鸭相机APP在iOS摄像与录影应用畅销榜的排名从116名提升至43名，iOS摄影与录像应用免费榜排名从300名升至25名。我们重申，《生成式人工智能服务管理暂行办法》从监管层面对AI应用落地提供了一定指引，前期研发积累的AI应用有望从Q3开始进入上线周期，推荐有望后续落地AI应用且对业绩有影响的公司。 　　游戏、影视等内容呈现向上趋势，关注游戏等内容板块投资机会。1）游戏：上周《冒险岛：枫之传说》（腾讯发行）、《斯露德》（哔哩哔哩）、《射雕》（网易）、《扶摇一梦》（三七互娱）等游戏开测，整体而言下半年游戏厂商pipeline丰富，加之AI+游戏持续推进，近期游戏板块回调，关注游戏板块投资机会。2）影视：①院线：暑期档表现亮眼。在优质供给、线下活动恢复常态化、消费逐步修复的情况下，今年暑期档势头较好，据猫眼专业版，6月1日-7月22日累计票房过百亿，2019年整个暑期档（6月1日-7月22日）累计票房177.78亿元，今年暑期档还有《热烈》《巨齿鲨2：深渊》《孤注一掷》《暗杀风暴》等影片待上线，预计暑期档向上势头仍将保持。②影视剧：向精品化迈进，质量整体提升。据艺恩内容智库，2023H1剧集上线数量同比下滑4.9%的同时，整体好评度均值同比增长5.7%，播映指数TOP20好评度同比增长8.3%。疫情对内容行业带来冲击的同时也带来了新的机会，无论游戏，还是电影、剧集等，今年均迎来明显的改善，推荐关注内容行业。 　　投资逻辑 　　建议关注业绩预期变化、AI应用的落地及XR内容、软硬件催化。个股方面，推荐关注预计文生动态漫的AIGC产品Q3落地、与大模型公司就数据展开合作的中文在线，Q2将释放业绩、老产品AIGC改造将落地的巨人网络，Q3步入较强产品周期、全年业绩清晰的恺英网络。 　　行业要闻 　　据猫眼专业版，2023年6月1日-7月22日，暑期档票房累计约102.45亿，其中《消失的她》34.5亿，《八角笼中》17.9亿，《长安三万里》10.6亿；2019年暑期档（6月1日-8月31日）总票房约177.8亿元。 　　7月20日，据36氪，AI大模型公司“智谱华章”数月前已完成B-2轮融资，金额为数亿人民币，由美团战投独家投资，该轮投后估值为近5亿美金。 　　当地时间18日，微软表示，Office365 Copilot将在大多数企业客户已经支付的价格基础上收取每名用户30美元/月的服务费用。Copilot将提供订阅计划，目前每名用户每月的价格从12.5美元到57美元不等。 　　7月21日-7月23日期间，第六届BilibiliWorld在上海国家会展中心举办，八大展区覆盖动画、漫画、游戏、直播、电竞等多个领域，特邀数百位知名UP主和嘉宾和大家一起沉浸式交流互动。 　　7月19日，网易智企与电魂网络签订战略合作协议，双方将围绕游戏AI技术研发、商业应用与实践等方面展开深度合作，探索中国游戏的AI创新之路，共同打造具有全球竞争力的游戏AI能力。 　　7月17日，Meta正在继续推进对新形式生成式人工智能模型的研究，并公布了最新成果，名为CM3leon。 　　7月17日，Stability AI近日推出全新AI绘图工具Stable Doodle，可以根据草图绘制图像。 　　风险提示 　　宏观经济不及预期风险，疫后修复不及预期风险，政策风险，行业竞争加剧，元宇宙技术迭代和应用不及预期风险，数据统计误差。