西南证券-汽车行业周报：促消费成效待见，重卡与轮胎业绩确定性高-230724

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（以下内容从西南证券《汽车行业周报：促消费成效待见，重卡与轮胎业绩确定性高》研报附件原文摘录）
　　投资要点 　　行情回顾：上周，SW汽车板块下跌2.1%，沪深300下跌2%。估值上，截止7月21日收盘，汽车行业PE（TTM）为26倍，较前一周下跌1.9%。 　　投资建议：7月1-16日，乘用车批发72.6万辆，同比增长1%，环比下降4%，环比下滑主要系6月厂商年中冲量所致。近期，发改委等部门印发《关于促进汽车消费的若干措施》，提出降低新能源汽车购置使用成本、积极开展公共领域车辆换电模式的试点等措施，国家支持新能源汽车发展意图未变，未来电动智能仍是行业发展大趋势。投资机会方面，建议关注业绩增长确定性强以及在北美及周边布局从而有望享受今年美国电车高增长红利的优质汽车零部件标的，比如特斯拉产业链标的；此外，建议关注复苏预期确定性高的重卡与汽车轮胎板块优质标的。 　　乘用车：7月1-16日，乘用车零售68.6万辆，同比持平，环比下降4%。近期，发改委等部门引发《关于促进汽车消费的若干措施》，在促消费政策支持下，汽车产销有望边际改善。主要标的：广汽集团（601238）、爱柯迪（600933）、精锻科技（300258）、福耀玻璃（600660）、科博达（603786）、星宇股份（601799）、津荣天宇（300988）、伯特利（603596）、上声电子（688533）、常熟汽饰（603035）、阿尔特（300825）、浙江仙通（603239）。 　　新能源汽车：7月1-16日，新能源乘用车零售26.7万辆，同比增长7%，环比下降3%；新能源乘用车批发27.2万辆，同比下降7%，环比增长4%。据发改委方面消息，截止6月底，全国累计建成各类充电桩超过660万台，伴随新能源汽车使用环境持续优化，国内新能源渗透率有望继续提升。主要标的：主要标的：比亚迪（002594）、拓普集团（601689）、旭升股份（603305）、三花智控（002050）、宁德时代（300750）、华域汽车（600741）、多利科技（001311）。 　　智能汽车：近期，高合汽车与华为云就智能驾驶专属云达成战略合作，双方将围绕工具链、数据闭环等领域开展合作，此举将利好智能驾驶落地，推动智能汽车产业快速发展。建议关注：1）华为汽车产业链，如长安汽车（000625）、广汽集团（601238）；2）摄像头/毫米波雷达/激光雷达等传感器需求持续增加，智能车灯/智能座舱/空气悬架/线控制动与转向等部件渗透率持续提升，主要标的：星宇股份（601799）、伯特利（603596）、科博达（603786）、阿尔特（300825）、德赛西威（002920）、华阳集团（002906）。 　　重卡：中汽协数据显示，今年1-6月重卡销量约48.85万辆，同比增长28.5%，行业复苏明显。我们认为，今年下半年，伴随国内经济稳中向好以及主流重卡企业对海外市场的积极开拓，重卡行业仍将保持复苏态势，龙头标的业绩确定性高。主要标的：中国重汽（3808.HK/000951）、潍柴动力（2338.HK/000338）、奥福环保（688021）、天润工业（002283）。 　　风险提示：政策波动风险；芯片短缺风险；原材料价格上涨风险；车企电动化转型不及预期的风险；智能网联汽车推广不及预期等的风险。